Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» превысила 400 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход вернулся к росту, за последние 7 дней прибавил 1,1 млн.р., и составил 27,8 млн.р.
Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) пополнен еще на 0,5 млн.р. и достиг 13,0 млн.р. (3,2% от активов). Фонд будет пополняться опережающими темпами, дабы он составлял не менее 3,5% от активов.
Оценка годовых доходностей клиентских счетов после снижения во второй половине октября не изменилась. Для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств, она составила в среднем 12,3% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,7%), все комиссии учтены.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
• Облигации БыстроДеньги
• Облигации ГК Страна Девелопмент
• Облигации Займер
• Облигации АПРИ Флай Плэнинг
• Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
• Облигации ВЭББАНКИР
• Облигации АйДиЭф/МаниМен
• Облигации Лизинг-Трейд
• Облигации Агрофирма-племзавод Победа
• Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,5-7,3% годовых)
На указанные позиции приходится 98% от активов ДУ. Всего в портфели входят 22 разных выпуска облигаций. Число выпусков увеличилось (раньше оно не превышало двадцати) для целей диверсификации рисков и повышения ликвидности сложений. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски организованы ИК «Иволга Капитал».
Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
О тактике операций.
Денежная часть портфелей остается значительной, превышая 15% от активов, хотя до середины октября обычно составлял 5-7%. Таким образом, облигационный риск портфелей частично снижен за счет нахождения в них ликвидных и безрисковых (риск Российской Федерации или ниже) денежных инструментов. Однако значительная доля низкодоходных инструментов снижает совокупную доходность примерно на 1% годовых.
Чтобы компенсировать доходность предсказуемыми по результату спекулятивными операциями, мы готовим новое облигационное размещение, которое планируем провести в логике недавнего размещения «Калиты». Тогда баланс достаточно высокой купонной ставки, избыточного спроса и недостаточного предложения дал портфелям до 2% спекулятивной премии на вложенные в эту позицию деньги, причем на падающем облигационном рынке. Размещение намечено на последнюю декаду ноября. Еще одно аналогичное планируем провести во второй половине декабря.
В целом же, возможно, теряя в доходности, мы постепенно диверсифицируем портфели по числу облигационных позиций, типу инструментов, характеру операций и способам извлечения дохода. Последовательно решая, таким образом, задачи снижения общего риска инвестиций, роста предсказуемости результата (даже если он будет относительно скромен), максимизации ликвидности (чтобы инвестор имел возможность свободно заводить и выводить деньги в нужный момент).
в которых 98% вот этого?
Тогда предлагаю самое подходящее название: Слабоумие и отвага!
Все эти тридевятые эшелоны и.т д.
Да действительно шорт Газпрома хорошо вписывается в стратегию, его Лонг смотрелся бы как бельмо...😀
Ну так у них в договорах написано, что управляющий ответственности за украденные вещи за финансовые потери не несет
Я у вас вообще ничего не спрашивал.