Блог им. andreihohrin

Оценка справедливой стоимости акций ПАО "ОР" (ГК "Обувь России") от "Иволги Капитал" - 80 рублей за акцию (текущая цена 46,1)

Оценка справедливой стоимости акций ПАО "ОР" (ГК "Обувь России") от "Иволги Капитал"Оценка предполагает 76%-ный потенциал прироста цены акции от текущих уровней.

Мы оценили справедливую стоимость акции ПАО «ОР» (ГК «Обувь России»). Оценка консервативна, ниже цены размещения акций на IPO 2 года назад на 50 рублей, но выше нынешних цен на 35 рублей (или на 76%).

Акции «ОР» входят в экспериментальный портфель #3.1, добавлены в него на 34% от капитала исходя из ожиданий реализации потенциала повышения их цены в текущем году.

Оценка справедливой стоимости акций ПАО "ОР" (ГК "Обувь России") от "Иволги Капитал" - 80 рублей за акцию (текущая цена 46,1)

Оценка справедливой стоимости акций ПАО "ОР" (ГК "Обувь России") от "Иволги Капитал" - 80 рублей за акцию (текущая цена 46,1)

Оценка справедливой стоимости акций ПАО "ОР" (ГК "Обувь России") от "Иволги Капитал" - 80 рублей за акцию (текущая цена 46,1)

Оценка справедливой стоимости акций ПАО "ОР" (ГК "Обувь России") от "Иволги Капитал" - 80 рублей за акцию (текущая цена 46,1)

Загрузить файлы:

OR55.pdf Полная версия оценки (pdf)  
@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
Я правильно понял: рентабельность за год упала, долг растет 3 год подряд — Вы оцениваете как предпосылки к почти удвоению акции?
avatar

Mezantrop

Mezantrop, долг должен был вырасти, рентабельность для сети — колоссальная. Прибыль стабильна и имеет потенциал к повышению. А насчет будет или не будет 80 или 80+ — традиционно, предлагаю понаблюдать.
Разделяю интерес автора к Обуви России и согласен, что в настоящее время акции эмитента недооценены.

В то же время, Андрей, согласитесь, что количественная оценка степени недооцененности (76%) требует более точного расчета, чем набор тезисов в пользу компании.
Воронов Дмитрий, соглашаюсь. Я не стал публиковать длинный речерч. Мы его делаем, и планируем заверить топовым оценщиком. Но на это уйдет еще около месяца. И задача исследования — обоснование стоимости и расшифровка бизнеса и его перспектив. Но в нем не будет инвестиционной актуальности. Ибо, надеюсь, при выходе длинного исследования цена акции будет выше.
Андрей Хохрин, так выкладывайте расчеты без визы топовых оценщиков – было бы очень интересно ознакомиться. А формальности оформите потом своим чередом.
Воронов Дмитрий, скоро, очень скоро. 
Андрей Хохрин, а что значит «Мы его делаем, и планируем заверить топовым оценщиком»? Речь идет об оценочной компании которая выпустит от своего имени Отчет об оценке согласно законодательства об оценочной деятельности? Тогда что за «Мы его делаем»? Надеюсь не шарагу типа «Swiss Appraisal» Вы имеете в виду под «топовым оценщиком»?
avatar

Weddy

Weddy, я имею ввиду E&Y
Андрей Хохрин, так неужели Янги подпишут кем-то сделанный отчет об оценке? Или речь все же не об «Отчете об оценке», а о например тесте на обесценение IAS36 в рамках отчетности по МСФО?
avatar

Weddy

Weddy, они подпишут совместный с эмитентом документ. да и сторонний, при необходимости.
Больше 90% ОР в  портфеле.  Ресерч по компании - это круто будет почитать.
avatar

khornickjaadle

khornickjaadle, готовим

Дивдоходность оставляет желать лучшего… :) 
у Голубых фишек она сейчас получается выше.
avatar

Ремора

Ремора, увы. Но есть одно «но». Высокие дивиденды гф, особенно государственных — это вымывание прибыли из компаний

....все тэги
2010-2020
UPDONW