Стратегия Открытие Капитал на 2012 год

24 декабря 2011, 08:07
|
Тимофей Мартынов

Все стратегии на 2012 год

http://smart-lab.ru/files/strategia_2012/otkr_equity_russia_eng_2012.pdf
http://smart-lab.ru/files/strategia_2012/otkr_equity_rus_2012.doc

Прогноз индекса РТС на конец 2012 год =1900 пунктов.
Потенциал роста = 40%.
Проблемы 2011 года сохранятся.
Неопределенность по поводу еврозоны способствует сохранению волатильности на российском рынке акций.
Цены на нефть будут поддерживаться экспансивной глобальной монетарной и бюджетной политикой.
Инвесторы должны обратить внимание на внутренние российские инвестиционные истории.
Политический цикл станет главным драйвером для российских акций.

В России улучшается инвестклимат
Корпоративное управление улучшится в 2012 году
Оценки российских акций интересны — P/E российского рынка составляет 4,6 — дисконт к развивающимся рынкам 55%.
Уникально низкие оценки относительно ЕМ и к ценам на нефть.
РФР стоит на 20% ниже уровней 2011 года.

Есть риск того, что Кремль проигнорирует последние протесты.

Мы забычили нефтегазовый сектор, финансовый сектор, мобильных операторов.
Мы замедведили недвижку и металлургию.

Нам нравятся: Газпромчег, Лукойл, Транснефть.
Мы лонг Сбербанк и МТС.

19 | ★2

17 комментариев

Вопрос с ходу. Авторы прогноза вообще не верят что пара евра будет касаться 1.200, или они думают что вот так скоренько пара туда сходит, и мы тож на 1000 по РТС, а потом так скоренько поднимемся?

werwrw

24 декабря 2011, 08:44
Ответить

werwrw, при сильном доллоре рынке растут даже быстрее

i4567

25 декабря 2011, 02:04
Ответить

Потенциал роста +40. Интересно. БУДЕМ ЖДАТЬ.

И хотя бы один раз кто-нибудь написал. Потенциал снижения -40% например перед августом 2011.

Если серьезно да я и сам смотрю позитивно. Особенно после мощных закупок рублем пару дней назад (думаю не резидентами). Перед январем закупаются.

Kulikov Pavel

24 декабря 2011, 09:43
Ответить

Kulikov Pavel, ну они же селл-сайд. Им надо продавать инвестуслуги клиентам. А как ты будешь продавать, если ты будешь пессимистом?

Тимофей Мартынов

24 декабря 2011, 10:41
Ответить

вывод:
не покупаем нефтянку и банки))
покупаем недвижку и металургию))))

Николай

24 декабря 2011, 10:27
Ответить

меня интересует мтс, вот кто ею(акцией) торгует, какие там идеи, кроме дивидендных историй? может это оттого, что на рынке, кроме ростелекома, больше нет связистов и фондам надо как бы диверсифицировать портфели? дивидендная доходность за 10 год- 6.3%

KSN

24 декабря 2011, 10:44
Ответить

KSN, у меня МТС долго была любимой и защитной акцией, но недавно её составляющая в индексе ММВБ уменьшилась значительно… а тут ещё и объединение бирж, так что сейчас в раздумьях… то ли уменьшить в % по портфелю, то ли подождать…

G Oleg

24 декабря 2011, 11:17
Ответить

G Oleg, то бишь, при снижении рынка, она служит, как облигация с такой доходностью? правда в 08 и этом году она хорошо падает вместе с рынком.

KSN

24 декабря 2011, 11:27
Ответить

KSN, Гы! покажи не упавшую в 08 акцию!
Падает вместе с рынком и как правило, чуть медленнее…
нефть -3%, МТС -1%, как-то так… сейчас поведение меняется…
В раздумьях…

G Oleg

24 декабря 2011, 11:49
Ответить

G Oleg, я не про то, если при падении нефти на 3%, мтс -1%, то при росте нефти +3%, мтс даст тот же 1%. это чисто для портфельщиков получается акция, так? а в 08 году канеш весь рынок упал, но добытчики драгметаллов меньше всех пострадали.

KSN

24 декабря 2011, 12:08
Ответить

G Oleg, торгуй как облигацией, за дивиденты выше уходит выбрасывай из портфеля.

i4567

25 декабря 2011, 01:50
Ответить

инвестклимат улучшается))) смотрим статискику сбое на биржах

Rober46

24 декабря 2011, 12:56
Ответить

Rober46, да они всегда были и будут

i4567

25 декабря 2011, 01:52
Ответить

Совок уже не ЕМ, по факту, однако. Чиста сырьевая экономика, как и Нигерия какая. А сырьевым экономикам присущ политический риск, который с каждым годом по всему миру возрастает.