Новости рынков | Аналитики АТОН сохраняют рейтинг Выше рынка для акций Мать и дитя, но понижают целевую цену до 1650 рублей за бумагу, что на 3% ниже предыдущего уровня

Выручка группы за первое полугодие достигла 24,8 млрд рублей, увеличившись на 28,8% год к году, при этом сопоставимые продажи выросли на 11,2%. Показатель EBITDA поднялся на 20% до 7,0 млрд рублей, однако рентабельность EBITDA сократилась на 2,1 процентного пункта до 28,2% из-за роста затрат на персонал. Чистая прибыль прибавила лишь 5,1% до 5,3 млрд рублей, что связано с потерей процентного дохода после направления средств на покупку больницы Ильинская и выплату дивидендов, а также с умеренным увеличением долга.

Снижение рентабельности аналитики считают временным эффектом интеграции новых активов, так как менеджмент ожидает повышения эффективности от них в 2027 году. При текущих мультипликаторах 6,6x EV/EBITDA и 8,2x P/E по прогнозу на 2026 год оценка признается привлекательной, но ключевым условием для реализации стоимости остается достижение заявленных целевых показателей роста выручки на 23-25% и рентабельности EBITDA на уровне 29-30%.