Неинтересные компании. Подборка из топ - 10 групп

Индекс Мосбиржи в моменте уходил ниже 2 тысяч, но потом совершил камбэк к 2200, при этом отдельные акции показали головокружительный взлет на десятки процентов.

Считаю, что несмотря на рост индекса в последние недели интересных историй на рынке достаточно, вот только нужно выделить то, куда прям совсем нет желания лезть.

Какие компании и сектора неинтересны 🧐

1 СТРОЙКА

Сектор уже давно неинтересен, да и мути в нем невероятное количество у всех эмитентов. Лучше не изобретать велосипед и потенциальный разворот в стройке отыгрывать через акции черных металлургов.

2 СЛАБЫЙ IT

ВК, Софтлайн, ИВА, Диасофт — все это уже давно мертво, мультипликаторы повышенные, к тому же сильно хуже HH и Яндекса по всем параметрам.

3 МАЙНИНГ И ЗОЛОТОДОБЫЧА

Тут либо полный швах в цифрах как в случае Алросы и Распадской, либо все непонятно как в случае ЮГК и Селигдара, либо повышенные риски изъятия прибыли через налоги как у ГМК и Полюса. Возможно за 2026 год дивидендов тут тоже не будет у всего сектора…

4 ХИЛЫЕ ФИНАНСЫ

Займер, Европлан, Ренессанс, Эсэфай, ВТБ, МТСБ — все это сильно хуже Сбера, Т, Совкомбанка и Мосбиржи, поэтому даже не смотрю в сторону этих компаний.

5 ЭЛЕКТРОГЕНЕРАЦИЯ

В секторе только одна приличная и более-менее понятная компания — это ИнтерРАО, вот только текущая оценка компании более чем справедлива. Драйверы для роста котировок отсутствуют на горизонте в следующие полгода — год + значительная часть кубышки уйдет на СAPEX, снизив процентные доходы компании.

6 ХОЛДИНГ АФК

По возможности лучше не трогать компании, связанные с холдингом из трех букв, да и дешевых компаний там точно нет.

7 ХИМИЯ И УДОБРЕНИЯ

Очень не понравился отчет Фосагро за 1 квартал + сектор пострадал от прилетов БПЛА + крепкий рубль надавил на экспортные доходы компаний. Идей тут невидно.

8 ЧРЕЗМЕРНЫЙ ДОЛГ

От того, что ключевая ставка снизилась до 14% компаниям с неадекватной долговой нагрузкой не стало легче, поэтому Евротранс, Мечел, Русал, ТМК, Делимобиль, Мвидео, Камаз, Вуш, EN+ идут мимо.

9 ТУМАННЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ

Не люблю компании, которые не могут демонстрировать рост выручки на уровне инфляции, перекрывая инфляцию затрат — инвестиции в Элемент, Фикс Прайс, ОВК, Соллерс, Хендерсон выглядят сомнительно.

10 CЛАБЫЙ ТРАНСПОРТ

В транспортом секторе есть понятные и недорогие для портфеля Транснефть с НМТП, поэтому Аэрофлоту, ДВМП и Совкомфлоту места нет и не будет.

Вывод: одним постом отсек огромное число компаний, сэкономив ваше время 🌚

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest