БСП: причины роста на 5% на плохом отчёте за 2025г. Какие банки в портфелях

БСП (банк Санкт Петербург) представил итоговый результат за 2025 год по РСБУ

www.bspb.ru/news/2026/ru260216

Чистая прибыль за 25г минус 26% г/г

Отчёт негативный.

Но есть 2 нюанса.

1.
Менеджмент заявил о выплате 50% прибыли МСФО на дивиденды.
В 1-м полугодии БСП выплатил дивидендами 31% от прибыли МСФО,
соответственно, во 2-м полугодии выплатит недоплаченное за 1 полугодие.

Прогноз по дивидендам за 2П 2025 = 27р. или 8% доходности к текущей цене акций.

Рост 4,7%
Т.е. этот позитив в цене

Держу Сбербанк и Т-Техно.
БСП покупать в н/вр не планирую

2.
Байбэк по 16 млн р. в среднем в день.

Наблюдательный совет Банка «Санкт-Петербург» (БСПБ) в октябре 2025г
одобрил программу байбэка на сумму до 5 млрд рублей, которая будет реализована с октября 2025 по май 2026 года. 
Из этой суммы, пока использовано 1,6 млрд руб.






Поэтому у БСП низкая корреляция с IMOEX
Может расти на падающем IMOEX и падать на растущем.


ВЫВОД
Думаю, Сбер и Т-Технологии фундаментально лучше
Поэтому основные позиции в портфелях — Сбербанк и Т-Технологии