Сегодня про Позитив

Рыночная цена = 1108.2₽

Краткие итоги за 9М2025 года по МСФО:

Выручка +12.2%
Чистый убыток +9.3%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢НДС на российское ПО вводить с 2026 не будут
🟢Центробанк снижает ставку
🟢Долговая нагрузка держится под контролем

Риски, присущие Позитиву:

🔴Убыточность за 9 месяцев
🔴Отсутствие дивидендов

Сказать что всё хорошо у Позитива не могу. Правда негатив учтён в цене, а моя средняя 1125₽. Позиция уже в плюсе, но если дождаться снижения ставки профит возрастёт.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 865% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 2.33x.

Как менялись выплаты в последние годы:

3.1% выплачено за 2022 год
4.5% выплачено за 2023 год
1.7% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Отгрузки за 9 месяцев выросли на 12%, хотя бизнес всё ещё приносит убытки. Нельзя забывать про сезонность, ведь конец года сильная сторона айтишников.
Выполнение гайденса по отгрузкам на 2025 год будет достаточно, чтобы увидеть некоторый рост. Но основной вклад будет вносить рост деловой активности, который даст возможность увеличить число клиентов и спрос на продукты #POSI.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации