Подборка отчетов. Кратко

📍CБЕР. РПБУ за 10 мес.

— Чистые процентные доходы: 2.5 трлн.руб(+17.5% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 599.4 млрд.руб(-2.6% г/г);
— Чистая прибыль: 1.4 трлн.руб(+6.9% г/г), в октябре — 149.6 млрд.руб(+11.5% г/г)
— Рентабельность капитала: 22.4%

Единственный, где в любое время года сохраняется идея. Умудряется держать прибыль, остается лидером как в «народном портфеле», так и по кол-ву спасений индекса. Показывает ВСЕМ, как надо

📍OZON. Отчет за 3 кв.

— Выручка: 258.9 млрд.руб(+69% г/г)
— Скорр. EBITDA: 41.5 млрд.руб
— Прибыль: 2.9 млрд.руб(против убытка в 0,7 млрд.руб годом ранее
— Валовая прибыль: 60.1 млрд.руб(+122% г/г)
— Выкатили дивиденды, впервые в истории

Компания повышает прогнозы на 2025 г. и ожидает рост GMV по итогам 2025 г. на 41–43% при скорр. EBITDA ~140 млрд руб. Выручка финтеха при этом вырастет примерно на 110% г/г

Стартовали торги МКПАО Озон. В компании заявили, что они вышли на устойчивую прибыль. Фин.тех сегмент продолжает показывать результаты. Есть изменения, но идеи нет. Ибо нет премии за риск.

📍Позитив. Отчет за 9 мес.

— Отгрузки: 11.9 млрд.руб(+31% г/г)
— Выручка: 10.9 млрд.руб(+12.2% г/г)
— EBITDAC: (-6) млрд.руб, (-9.5) млрд.руб годом ранее
— Чистый убыток: 5.7 млрд.руб(+9.3% г/г)

Традиционно 2 полугодие, а в частности 4 кв. — ключевые. Все-таки сезонность, отгрузки под конец года (продление лицензий). Компания подтверждает целевые показатели отгрузок за 2025 г. в коридоре 33 - 35 - 38 млрд.руб, но идеи, увы и ах, совсем нет.

📍МТС Банк. Отчет за 3 кв.

— Чистый процентный доход — 6.1 млрд.руб(+46.2% г/г)
— Чистый комиссионный доход — 8 млрд.руб(+5.7% г/г)
— Чистая прибыль — 6 млрд.руб(+46.8% г/г), рост в 2.4 раза кв/кв

Идеи не наблюдаю, все разговоры про экосистемы — лишь разговоры. На деле падение и убытки у инвесторов.

📍МТС. Отчет за 3 кв.

— Выручка: 213.8 млрд.руб(+18.5% г/г), вклад финтех направления(+39.6% г/г), далее рекламный бизнес(+16.5% г/г) и телеком(+12.2% г/г)
— OIBDA: 71.8 млрд.руб(+16.7% г/г)
— Чистая прибыль: 6 млрд.руб(рост в 6 раза г/г)
— NET DEBT/OIBDA: 1.6х(1.7 кварталом ранее)

Чуть лучше банка, все же экосистемность наблюдается, шанс есть. Но скромный. Ловить в акциях нечего, премии за риск нет. Ну мооожет когда-то приподнимет голову, если в политике потеплеет, а ставка поедет ниже… Но явно не быстрее всего рынка.

📍Ростелеком. Отчет за 3 кв.

— Выручка: 208.7 млрд.руб(+8% г/г)
— OIBDA: 81.5 млрд.руб(+8% г/г)
— Чистая прибыль: 5.6 млрд.руб(1против убытка в 6.6 млрд.руб годом ранее)
— Чистый долг: 729.7 млрд.руб(+10% с начала года)

Нейтральный отчет, жесткая ДКП продолжает оказывать давление на бизнес(нужны серьезные сдвиги в риторике ЦБ). Долгосрочно идея есть, локально тормозит вместе с рынком.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации