Делимобиль. Кандидат на поглощение

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании Делимобиль. Хейтил компанию по результатам 2024 года, ситуация стала только хуже! Не вижу смысла глубоко анализировать Делимобиль, так как огромные проблемы на поверхности!

📌 Что в отчете

— Выручка и валовая прибыль. При росте выручки на 15% до 14.6 млрд рублей (были проблемы из-за геолокации!) валовая прибыль упала на 28% до 2.6 млрд рублей. На этом факте cледовало завершать разбор...

— Долг. NET DEBT/EBITDA = 6.4, вероятность смерти пациента далеко ненулевая!

— Прибыль. Год назад была прибыль 500 млн, в этом году убыток 1.9 млрд рублей...

📌 Мнение по компании 🧐

Непонятно кто и зачем покупает акции Делимобиля, так как бизнес — модель провальная на уровне валовой рентабельность. С трудом представляю, как компания сможет исправить ситуацию!

Считаю, что есть ненулевые риски для держателей облигаций из-за повышенной долговой нагрузки!

Присутствие компании на бирже нужно только для привлечения более дешевого долга и возможности продаться подороже (оценка по EV/EBITDA = 11) Сберу 🏦 или Яндексу 📱 из-за публичного статуса




Вывод: результаты и компанию оцениваю на уверенные 0 из 10! Если не случится чуда, то жду поглощения компании с потенциальным делистингом акций!

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest