Поговорим про Астру

Сегодня про Астру $ASTR

Рыночная цена = 391.9₽
Справедливая цена = 550₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +80%
Чистая прибыль +66%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Рост отгрузок на 80% за год
🟢Сохранение комфортной долговой нагрузки
🟢Одобрение байбека

Риски присущие Астре:

🔴Рост капитальных затрат на разработку
🔴Снижение дивидендных выплат

Акции Астры падают в цене, несмотря на рост ключевых показателей. Выкуп собственных акций будет, но всего на 1% от уставного капитала. Потенциал есть, но ставка Центробанка мешает, причём не столько самой компании, сколько её клиентам.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 780% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.23.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
2% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 1.85₽.

Ожидается по итогам 9М2025 года.

Астру не любят на бирже. Хотя дело в недешёвой оценке бизнеса. Также появился риск роста конкуренции со стороны иностранцев, которые рано или поздно могут вернуться в РФ. Но государство должно проработать меры поддержки отечественных компаний.

Рост отгрузок в 2025 на 40%-50% реальный сценарий. Но что он даст? Рост акций? Возможно, тем более, чтобы оптимизировать расходы и поддерживать темпы роста было принято решение изменить дивидендную политику. А чтобы не давать акциям падать сильно — объявили байбек, чтобы на балансе были дополнительные ценные бумаги по хорошей цене. Разработчики имеют множество побочных зависимых факторов, что влияет на их результат.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации