Сегодня про Татнефть

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Татнефть

Рыночная цена = 677.7₽ (префы)
Справедливая цена = 668₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +27.8%
Чистая прибыль +6.3%
EBITDA +22.1%
Позитивные новости вокруг компании:
-Позитивный отчёт по МСФО
-СДП растёт, благодаря сокращению Capex
-Трёхразовое дивиденды каждый год
Риски, присущие Татнефти:
-Нежелание выходить в новые регионы
-Колебания нефти
-Конкуренция на внутреннем рынке

Уровень задолженности низкий.
Долг уменьшился на 142% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.22x.
Как менялись выплаты в последние годы:
16.7% выплачено за 2022 год
12.9% выплачено за 2023 год
8.3% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 37₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Акции стоят недешево, даже очень, но для такой компании я не считаю это минусом. В её постоянстве нет никаких сомнений, а див. доходность выходит почти как у других топовых нефтяников.
Докупать буду по этим трём причинам:
Распределение на дивиденды более 50% от чистой прибыли.
Практически нет долга.
Капитальные затраты снижаются.
В будущем дивидендные вылеты могут только возрасти. В общем, потенциал акций к росту минимален, но в плане дивидендов одна лишь радость.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации