Стратегический рывок Софтлайна

💻 В отличие от большинства отраслей, IT-компании традиционно публикуют прогнозы на следующий год, что даёт отличную возможность оценить потенциал развития их бизнеса. И сегодня я предлагаю поговорить про Софтлайн, который накануне представил свой прогноз на 2025 год, а потому заглянем в опубликованный пресс-релиз и проанализируем его вместе с вами.

Лаконично, тезисно и понятно — всё, как вы любите:

✔️ Менеджмент Софтлайн подтвердил прогноз на 2024 год, согласно которому ожидается рост оборота минимум до 110 млрд руб. На фоне того, что некоторые игроки IT-индустрии осенью скорректировали свои ожидания на этот год в сторону уменьшения (в частности, Positive Technologies, которая снизила свои первоначальные ожидания по росту выручки почти вдвое), неизменность прежнего прогноза со стороны Софтлайн внушает оптимизм.

✔️ Также компания подтвердила приверженность дивидендной политике и готова направить на выплату дивидендов по итогам 2024 года не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, с минимальной дивидендной планкой в 1 млрд руб.

✔️ На 2025 год менеджмент прогнозирует увеличение оборота как минимум до 150 млрд руб., что означает прирост примерно на +36% по сравнению с этим уходящим годом. При этом ожидается, что валовая прибыль будет увеличиваться ещё более быстрыми темпами и достигнет порядка 50 млрд руб. в следующем году.


✔️ Софтлайн последовательно реализует свою долгосрочную Стратегию, направленную на повышение доли собственных решений в общем объёме продаж, что способствует росту рентабельности бизнеса.

«Мы видим, что целевые рынки ПАО «Софтлайн» растут быстрее, чем ранее ожидали эксперты. При этом Группа нацелена расти темпами, превышающие среднерыночные, что отражено в прогнозе на 2025 год, предполагающем двузначные темпы роста по всем финансовым показателям по сравнению с прогнозами на 2024 год», — поведал финансовый директор Софтлайна Артем Тараканов.

✔️ Важно отметить, что представленный прогноз на будущий год не включает потенциальные эффекты от возможных сделок по слияниям и поглощениям (M&A). Компания активно расширяет свою экосистему, регулярно приобретая новых игроков рынка и добавляя таким образом дополнительные сервисы. Эти сделки заключаются по более низким мультипликаторам, чем текущие показатели самого эмитента, что помогает создавать дополнительную стоимость для акционеров.



Кроме того, следует учитывать, что данный прогноз не отражаетвозможные улучшения макроэкономической ситуации. В частности, речь о высокой ключевой ставки ЦБ, которая ограничивает стремительное развитие российского IT-сектора, и прогнозировать движение которой — дело неблагодарное, а потому в базовом сценарии предполагается, что она будет оставаться вблизи текущих высоких значений.

Но веру в светлое будущее сохраняем, ведь на недавнем заседании ЦБ недвусмысленно указал на то, что существующей жёсткой денежно-кредитной политики может оказаться достаточно для замедления инфляции. Поэтому вполне вероятно, что во втором полугодии 2025 года Центробанк начнёт снижать ключевую ставку, что положительно отразится на динамике IT-отрасли в целом, и на бизнесе Софтлайн в частности.

👉 В конце года я традиционно начинаю листать отчёты коллег из инвестдомов и сейчас все больше замечаю, что они поднимают целевые уровни для акций Софтлайна, что вполне объяснимо, ведь эти бумаги оказались сильно перепроданными в последнее время, несмотря на динамичный рост бизнеса компании. А уровень 100+ руб. выглядит сейчас мощным фундаментом для котировок с точки зрения тех. анализа, пробить который будет очень сложно (а я считаю, что и невозможно).

Поэтому если вы хотите укрепить свой портфель крепким игроком из IT-сектора, то Софтлайн прекрасно подходит на эту роль, тем более с текущими ценниками, которых в будущем мы можем и вовсе больше не увидеть никогда!

❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и вместо того, чтобы паниковать — действуйте!

© Инвестируй или проиграешь