Positive. Негатив зашкаливает

Positive раскрыл вчера все основные карты на будущее вместе с отчетом за 9 месяцев 2024 г… Если коротко, то ловить тут вообще Н-Е-Ч-Е-Г-О.

🚫 Негатив № 1

У компании очень сезонный бизнес, поэтому вся выручка делается в 4 квартале, поэтому все прошедшие квартальные отчеты непоказательны, но компания дает свой гайденс (ожидания на будущее). Так вот, компания давала в апреле свои ожидания в районе 40-50 млрд, а сейчас пересмотрела его в сторону 30-35 млрд. Это значит, две негативные вещи:

1)Вместо ожидаемой прибыли в 15 млрд инвесторы получат около 10 млрд, а это дает уже P/E = 15, а не 10. Безумно дорого для нашего рынка! Кстати, акции компании начали лить сильнее рынка ДО выхода информации. Ай-ай, неужели инсайдеры, но ЦБ занят ставкой, не мешайте ему!

2)Компания сильно ошиблась в своих прогнозах выручки. Ошибка в 30% — это много для такого бизнеса. Косячники будут наказаны нулевой годовой премией? Или они за свою ''качественную'' работу получат акции в результаты допке? Скорее второй вариант.

В целом можно на акции Positive не смотреть ближайший год, так как отчет за 4 квартал будет паршивый, а нормальный гайденс за 2025 год будет только через год. Я в середине года планировал посмотреть на акцию в ноябре, лучше бы мои глаза не видели это 🤣

🚫 Негатив № 2

Все-таки пропихнули свою мерзкую допку на 5 млн акций (сейчас 66 млн). И не надо радоваться тому, что допка закрытая и ее цена 2650 за акцию, так как допка будет оплачена не деньгами, а через внесение ПО в уставный капитал. Сколько реально стоит это ПО, известно только узкому кругу людей! Я такое осуждаю!

🚫 Негатив № 3

Долг у компании за 9 месяцев вырос кратно: с 6 до 18 млрд (из них 10 млрд короткий долг)! И это при таких высоких ставках! Компания стала жить не по средствам. Зато закатили мероприятие в Лужниках за космические деньги.

Вывод: скатился Позитив по всем параметрам! Пускай сами кушают свою допку, но ноги моей тут пока не будет!



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest