Российский рынок акций, наконец, начинает осознавать всю серьёзность событий на приграничных российских территориях и пятую неделю подряд демонстрирует снижение.
Для информации: то, что мы наблюдаем сейчас в Курской области — это первое вторжение иностранной армии в РФ со времен Второй мировой войны. И если дальнейшее наступление ВСУ вроде бы уже удалось купировать и хоть как-то стабилизировать обновлённые границы фронта (уже внутри нашей страны), то сама по себе вся эта ситуация выглядит тревожно: во-первых, освобождение Курской области может занять несколько месяцев, во-вторых уже сейчас начинают поговаривать о подключении срочников к военным действиям, ну а следующий этап — это очередная мобилизация, которую всегда нужно держать в голове в качестве потенциального чёрного лебедя.
Участники рынка этого боятся и, судя по всему, начинают
активно закладывать в котировки все эти риски. Признаюсь честно, лично у меня нет никакого желания сейчас активно покупать акции, как не было его во времена
трёх ложных проколов уровня 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, который я, к счастью для себя, тогда очень хорошо прочувствовал и не повёлся на эту провокацию.
🤔 По большому счёту, позитиву и браться сейчас не откуда, и факторов давления сейчас хоть отбавляй:
🔸Высокая ключевая ставка, убивающая всякое желание вкладываться в рискованные акции.
🔸Плюс дефицит бюджета, который будет только увеличиваться, на фоне растущих гос. расходов (на известные нужды) и сложности в доходах (в том числе из-за массовых санкций по всем направлениям).
🔸И тут мы приходим к логичному умозаключению, что остаётся один шанс — это ослабление рубля! Вот тогда в гос. бюджете дебет с кредитом сведётся, а владельцы префов Сургутнефтегаза, акционеры Совкомфлота, Фосагро и других экспортёров будут очень рады. Но пока об этом рано говорить, этот фактор уже давнишний и никак не реализуется.
🔸Ну и, наконец, не стоит забывать ещё и про Ближний Восток, где в случае эскалации конфликта мы можем увидеть потенциальный рост цен на нефть, но пока вроде бы градус напряжения в этом регионе удалось стабилизировать, а Иран как-то и подзабыл уже про обещанный «удар возмездия».
👉 В общем, извините за утренний негатив во вторник утром, но я честно вам поведал о своих мыслях вслух. И очень буду рад, если в итоге окажусь не прав, т.к. процентов на 46-47% сейчас мой портфель состоит из акций, остальное — облигации, фонды денежного рынка, золото и валюта.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки! Благодаря им я вижу, насколько вам интересны те или иные посты, которые мы для вас ежедневно пишем!
© Инвестируй или проиграешь
или про нас?
ВВП растет +4%, прибыли предприятий бьют рекорды, финансисты, нефтяники, потреб сектор растут двузначными темпами. Где негатив?🤦♂️
Дым от пожара уже видно из космоса, шлейф тянется на 60 км.
В долгосрок заложен негатив по рынку акций, который исходит из жесткой политики ЦБ и решением поднимать ставку все выше и выше. 18% уже долговая нагрузка многих АО давит. и есть заявления о ее повышении до 20% . и что снижения ставки до 2025г. не предвидится.
Так же с 2025г. будет плановое повышения налогов для всех АО. что ударит по прибылям, а далее по доходностям на акции.
Доходности и так ниже депозитов и облигаций!
Денег в рынке становится меньше — они уходят во вклады и облиги.
Какие в таких реалиях могут быть ожидания роста рынка акций?
— только отскоки.
В этом году, в начале, росли на вере в скорое снижение ставок.
Сейчас приходит осознание, что ЦБ делает ровно то, что говорит и высокие ставки не на пару месяцев. Рынок просто идёт в сторону своего фундаментала, учитывая ставку ЦБ. Учитывая, что в крупных компаниях начали рвано раскрывать отчётность, при ставке ЦБ в 18% или выше надолго, фундаментально рынок может быть интересен в диапазоне 2200-2500 в долгосрок, на текущих значениях только в случае, если появится проблеск снижения ставки на горизонте года, пока его нет.
это просто сделать и посмотреть кто прав
Посмотрите динамику ставки ЦБ в 2011-2015 годах и IMOEX (можно полной доходности) за этот период — там просто пила-боковик при росте ставки ЦБ. И дальше посмотрите динамику ставки 2016-2021 и IMOEX за этот период — бурный рост рынка на снижающейся ставке ЦБ.
Почему вдруг один шанс? Шансов полно. Кроме того, единственный способ сейчас ослабить рубль — это напечатать рублёвую массу, что приведёт к разгону инфляции, против чего выступает Набиуллина. Так что не ждите ослабления рубля.
А дефицит бюджета можно закрыть повышением налогов. Вот банковский сектор очень хорошо себя чувствует, его можно постричь. Вот для банков могут ввести какой-нибудь новый налог.
Тут чел в комментах пишет про рост предприятий и отсутствие негатива. В реале с кем не пообщаешься — на предприятиях требуется ремонт оборудования, покупка расходников, и все уже х2 к ценам двухлетней давности. Не говоря уже о новых машинах и механизмах, там и х3 в порядке вещей. И сотрудников толковых не найти, рынок труда весь выгребли.
Зимой будут снова рваться трубы
А может и метро где-то затопит
Весело живем в общем