Есть в трейдинге такой очень конкурентоспособный мем: покупать силу и продавать слабость рынка. Это подразумевает предпочтительность покупки актива, ранее склонного к росту, и предпочтительность продажи актива, ранее склонного к падению (или менее первого склонного к росту).
 
Я протестировал эту идею на ряде рынков, главным образом – валютных.
 
Методика теста простая: из пары активов мы (сегодня) покупаем тот, что вырос больше за предыдущий период (вчера), и одновременно продаем тот, что вырос меньше или упал. Позиции открываются по цене Close и пересматриваются ежедневно, еженедельно, etc. Капитал распределяется в равных долях для длинной и короткой позиции.
 
Буду краток: мне не удалось найти подтверждения универсальности данной идеи. После ряда тестов выяснилось, что для некоторых пар активов эта идея является прибыльной (более того – стабильно прибыльной); для других: ее результат колеблется близ нуля; для третьих: прибыльной является обратная идея – покупка слабости и продажа силы.
 


( Читать дальше )

Этот пост в продолжение предыдущего об индикаторах противоположного мнения. После тестирования AAII Sentiment Index меня охватило разочарование в отношении контрарных индикаторов как таковых. Тест, о котором пишу ниже, вселяет некоторые надежды. Хотя к его результатам отношусь умеренно скептически, руководствуясь пословицей: «Слишком хорошо, чтобы быть правдой».
 
Первые корреляционные тесты касаются дневных и недельных приращений SP500 и VIX (приращения данных close)[1]. Это для начала: получены ожидаемые результаты – зависимость между значениями SP500 и VIX является очень высокой. Для дневных данных коэф. корреляции равен -0,82; для недельных: -0,75. Зависимость очевидна, если ее оценивать визуально (см. рис.1). Однако из тестов следует, что на дневном таймфрейме она более выражена, чем на недельном.
 
Рис.1. Недельные бары VIX (вверху) и SP500 (внизу).


( Читать дальше )

ААII Sentiment Index является одним из популярных контрарных индикаторов для американского фондового рынка из разряда бычье-медвежьих консенсусов. Респондентами этого консенсуса являются только члены Американской Ассоциации индивидуальных инвесторов, голосующие через сайт Ассоциации.
 
Методическая статья на сайте Ассоциации гласит: «Market sentiment—the summation of all expectations for the market as a whole—often directly reflects where the market has been, not where it is going. When market sentiment is low, the majority believes the market will fall, while high market sentiment means that the majority feels the market will rise in value.
However, history shows us that more times than not the market will go against the majority».
 
Что подразумевает, будто регулярно играя против большинства инвесторов, контрарный трейдер может получить сверхрыночную (арбитражную) прибыль.
 
Проверим это, сделав простые корреляционные тесты…
 
Вычисляем недельные приращения цены close и недельные приращения данных bullish. Проводим корреляционный тест. Получаем коэф. – 0,18, т.е. значимую положительную зависимость между бычьими настроениями и изменениями цены: быки приходят на росте и уходят на падении.


( Читать дальше )