Интересный флоатер и длинный фикс привлекают внимание. Разбираем энергию Забайкальского края и Бурятии

Наши обзоры:

🥂Simple

🚖Таксовчкофф

🫐Брусника

🔧Все инструменты

👉смотреть все обзоры

О выпуске

Их два:

— фикс на 4 года с ежемесячный купоном 26%

— флоатер на 4 года с купоном КС+6%

Рейтинг ВВВ+ от Эксперт РА

Монополизация дальнобойного рынка. Как на этом заработать? Доходность на облигациях до 32% и бухгалтерские трюки в капитале. Свежий обзор

Наши обзоры:

🥂Simple

🚖Таксовчкофф

🫐Брусника

🔧Все инструменты

👉смотреть все обзоры

О выпуске

Годовой выпуск с фикс-купоном 28%, с доходностью по кругу почти 32%. Рейтинг ВВВ+ от АКРА

В 👵Портфель бабули выпуск не попадет из-за низкого рейтинга. Но может оно и не надо бабуле?

Максимально-обтекаемаястратегия. 🎯не попасть в прогноз невозможно, потомучто его нет

👀Смотри также:

·       Прогноз на 2025 от АТОН

·        Прогноз на 2025 от БКС

·       Прогноз на 2025 от Альфы

·        Прогнозна 2025 от ВТБ

·       Прогноз на 2025 от Сбера

·       Прогноз на 2025 от ПСБ

📘Саммари

Цифровыхпрогнозов в стратегии мы не нашли. В Обзоре очень интересно поданы графическиематериалы. Многие из них видим впервые:

— P/E в динамике

— спред между ставкой и инфляцией (по памяти, такое только мы делали)

В тоже время, странное послевкусие: ничего конкретного — ни конкретногокурса, ни индекса к концу года, ни значения КС. Даже любимчики в акциях безпотенциала роста. Просто любимчики и все 🤷‍♂️

Индекс акций к концу года от 2 до 4 тысяч пунктов 😉Прогноз на ключевую ставку и курс рубля – точнее: 18% и 107,7 — соответственно. Любимчики – НорНикель, Газпром, НЛМК

👀Смотри также:

·        Прогноз на 2025 от АТОН

·         Прогноз на 2025 от БКС

·        Прогноз на 2025 от Альфы

·         Прогноз на 2025 от ВТБ

·         Прогноз на 2025 от Сбера

📘Саммари

🔹 ключевая ставка на конец года 18% (на пике 23%)

🔹 доллар/рубль 107,7

🔹 MOEX 3450 (+18% от текущих + дивиденды). Факторы риска: жесткая ДКП ЦБ и снижение цен на нефть (хотя на взгляд котов, снижение цен на нефть = девальвация рубля = рост доходов экспортеров = рост Индекса MOEX и падение RTS)

⚡️У ПСБ самая широкая развилка в прогнозе индекса: от 2000 до 4100. Уверен, ребята попадут в точку, где от от 2 до 4к ждём 😉

Мы очень любим Сбербанк CIB, в их жилах – Тройка Диалог. Даже стиль стратегии – как у Тройки. Посмотрим, чьи прогнозы точнее: Сбер, или ВТБ?

👀Смотри также:

· Прогноз на 2025 от АТОН

· Прогноз на 2025 от БКС

· Прогноз на 2025 от Альфы

· Прогноз на 2025 от ВТБ

📘Саммари

🔹 ключевая ставка на конец года 25% (этот прогноз был до декабрьского заседания ЦБ)

🔹 доллар/рубль 110-115

🔹 в облигациях – короткие рублёвые флоатеры и денежный рынок. Из валютных больше нравятся юаневые

🔹 MOEX 2850 (-4% от текущих + дивиденды). По акциям выжидательная позиция, сигнал к покупке – снижение инфляции

⚡️Ожидания роста SnP на 10% на фоне роста прибылей компаний. Рецессия отменяется?

Выпуск за 13-19 января

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Обновили портфели 👵 Бабули и 👶 внучков. По 10 лучших выпусков с офертами и без!

Движ с Селлер: после техдефолта чуда не случилось, и после очередной планки мы купили 1,4 тыс. облигаций под идею «перепродажи НКД». Но не срослось

❤️Подборка облигаций, которые нам нравятся. Их объединяет не рейтинг, ни срок, а доходность и наша любовь

💩Фу-фу-фу оферта в Сегеже

👍 Образцовая оферта в СУЭК

Запустили платный канал Кот.Финанс PRO. В нём регулярные подборки и эксклюзив от котов. За неделю:

🔹карта доходности облигаций строителей

🔹25 лучших флоатеров

🔹20 (+3 запасных) выпуска по принципам Бабули на максималках

🔹подборка фикс-ОФЗ + карта рынка

🔹USD и CNY облигации + карта рынка

🔹динамика рынка, срез доходности в каждом сегменте

🔹карта рынка от А- до АА-

🔹принцип поиска лучших выпусков на примере АФК Системы

Присоединяйся!

📈Акции

Исследование по банковскому сектору от АКРА показывает, что есть ряд банков чувствительны к нормативам. Сюрпризов нет 🥁у ВТБ минимальная достаточность капитала. По идее, цена на акции уже впитала весь негатив и стратегию банка. Потому и дисконт от Сбера

По фану, но математический смысл тут тоже есть. Вернее был… :(

Присоединяйся к котам 😻. В стрёмных экспериментрах участвуем мы, а веселимся вместе😉

🔹 🔹 🔹

После очередной планки в Селлере мы все же купили почти 1,5 тысячи бумаг. Что нами двигало?

🔹в первые недели после дефолта цены даже на 💩 редко опускаются ниже 5%. Ника держалась дольше

🔹 выпуск 3 из трех выпусков Селлера самый дешевый, при этом по нему максимальный купон (20%)

🔹 не смотря на то, что Селлер купон платить не будет — НКД еще какое-то время начисляется, и идея в перепродаже пока еще (!) растущего НКД следующему покупателю. За неделю, при неизменности цены (условно, за 5% купил и за 5% продал) – НКД вырастет с ₽14,79 рублей ₽19,72. Где еще можно заработать 8% за неделю?

Ставка была именно на «перепродажу» НКД, как на графике

Застройщики растут, будто ипотека снова 5%. Наши автоследы лучше индексов облигаций. А биток опять >100

Новые размещения

•Магнит (ААА) разместил ежемесячный фикс 21,5% на 15 мес. Объем вырос с 5 до 36 млрд. Интерес: ★★☆☆☆

•Монополия (ВВВ+) размещает ежемесячный фикс на 1 год под ставку до 28%. Интерес: ★★★★☆

Интересные события

• СУЭК Финанс (А+) установил купон 25% по выпуску 5. Это позволило нам выскочить без участия в оферте в сверх-коротком автоследовании

• Эмитентам с низким рейтингом все сложнее привлечь деньги: Аренза-Про (ВВВ-) больше 2х месяцев размещала выпуск на 185 млн. по КС+3,75%

•Инфляция в годовом выражении 9,86% (за 2024 год 9,52%). Разрыв с КС всё еще колоссальный

🌶Феррони (без кредитного рейтинга, последний – В+) допустила тех.дефолт по выпуску БО-П01, БО-02

🌶Селлер © допустил очередной тех.дефолт по выпуску БO-01. Выпуск БО-03 ушел в полноценный дефолт. Спекулянты из нас так себе🥴

🌶Кузина (ССС) – очередной тех.дефолт по выпуску БО-П02

Аферы (оферты) с заниженным купоном становятся массовыми. Мы продолжаем вешать 💩 на таких эмитентов и приглашаем в наш 🤬Black-list

🤬Black-list – список компаний, где  нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС

Последний, например, показал -30% за пару дней. Где уж тут надежные инвестиции? И не важно, какой рейтинг. Меняется купон — меняется цена

Самые доходные, самые валютные 😉, самые плавающие, и т.д. Облигации, которые по тем или иным причинам нам очень нравятся

Мы формируем свои портфели, отталкиваясь от сроков и целей: для длинного инвестиционного горизонта – делаем сбалансированные подборки (например, 👵портфель бабули, или 👶внучков). Если понимаем, что деньги понадобятся раньше – берем краткосрочные идеи (🎉праздничная подборка). Чтобы не зависеть от политики ЦБ – отбираем 🐟флоатеры,  и т.д.

Но мы всегда выбираем лучших из лучших: сравнительно высокий рейтинг и лучшая доходность. В этом посте мы отобрали самые часто-встречающиеся у нас выпуски облигаций! Наши любимые выпуски

🔹 🔹 🔹

Балтийский лизинг БО-П08

Рейтинг: АА-

Срок: 5 месяцев

Доходность: 28%

Простая, краткосрочная идея с высокой надежностью и доходностью почти 25% чистыми (за вычетом налогов). Выпуск в наших личных портфелях, и одна из крупнейших позиций в автоследовании 🔥Лучше, чем LQDT

🔹 🔹 🔹

М.Видео 4

Рейтинг: А

Срок: 3 месяца