Новости рынков | Поддержку результатам АЛРОСА может оказать ослабление рубля выше 95 за доллар, но введение экспортных пошлин с марта 2027 несет риск снижения EBITDA следующего года на 21% — Т-Инвестиции

Выручка компании за 1П26, по прогнозам, сократится на 30% год к году до 94 млрд рублей, EBITDA уменьшится в 2,6 раза до 14 млрд рублей, а рентабельность упадет с 28% до 15%. Свободный денежный поток останется отрицательным, ожидается чистый убыток, чистый долг вырастет до 103 млрд рублей, а показатель чистый долг/EBITDA достигнет примерно 3x.

Цены на алмазы снизились на 11% с начала года и на 18% за последние 12 месяцев из-за геополитической нестабильности и конкуренции со стороны искусственных бриллиантов, а первые признаки стабилизации не подтверждаются статистикой огранки в Индии.

Целевая цена по акциям АЛРОСА на горизонте года установлена на уровне 22 рубля, рекомендация — держать, так как текущая оценка компании выглядит справедливой.



Источник