Новости рынков | Ожидаем снижения на 22% г/г чистой прибыли Банка Санкт-Петербург по МСФО за 2025 г. Дивидеды могут составить порядка 28,3 ₽ (ДД — 8,3%) — Ренессанс Капитал

В пятницу (6 марта) Банк Санкт-Петербург опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2025 год. Ранее банк уже раскрыл результаты по РСБУ за соответствующий период, дополнительно скорректировав их с учетом событий после отчетной даты.

Чистая процентная маржа в 4кв25 продолжила сужаться, что обусловлено снижением чистых процентных доходов. С учетом преобладания в портфеле корпоративных кредитов с плавающими ставками снижение ключевой ставки Банка России оперативно влияет на процентные доходы, в то время как высокая доля «дешевого» фондирования ограничивает снижение его стоимости. Расходы на резервы и стоимость риска оставались повышенными в 4кв25, оказавшись по итогам года на уровне прогноза самой компании (стоимость риска 2,0%).

Мы ожидаем, что чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по МСФО в 4кв25 снизится на 54% г/г до 6,1 млрд руб. (RoE 11%), что подразумевает ее снижение по итогам 2025 года на 22% г/г до 39,5 млрд руб. (RoE 19%). Мы ожидаем, что по итогам года банк распределит 50% чистой прибыли на дивиденды, что соответствует выплате на уровне 28,3 руб. на обыкновенную акцию по итогам 2П25.

Банк продолжает реализовывать программу обратного выкупа собственных акций (продлится до 20 мая). По состоянию на 27 февраля было выкуплено 5,4 млн обыкновенных акций на сумму порядка 1,8 млрд руб. (из 5,0 млрд руб. максимально возможных).