МТС Банк – отчётность лидера POS-кредитования!

📣 В последнее время всё больше обсуждается возможное IPO МТС Банка, которое может состояться уже этой весной, а потому самое время сыграть на опережение и вместе с вами заглянуть в МСФО-отчётность этого финтеха по МСФО за 2023 год и проанализировать фин. результаты вместе с вами.



📈 Чистый процентный доход (ЧПД) по итогам года вырос на  +46% до 35,9 млрд руб., благодаря сильному росту кредитного портфеля, основу которого составляют розничные кредиты. В целом кредитный портфель вырос почти на +40% до 389,6 млрд руб., а капитал банка прибавил 18,6%. Основной вклад в этот рост внесло потребительское и POS-кредитование (кредиты в торговых точках, онлайне и другие варианты, не требующие непосредственного похода в фин. учреждение), где МТС Банк занимает лидирующую позицию на рынке РФ уже три года подряд.

💼 Качество кредитного портфеля при этом также улучшилось: показатель NPL90+ (кредиты, просроченные более чем на 90 дней) снизился по итогам 2023 года с 11,6% до 9,5%. Это стало возможным благодаря использованию не только внутренних скоринговых моделей, но и «больших данных», что позволяет банку эффективно управлять рисками. При этом покрытие резервами кредитов 3-й стадии по-прежнему находится на высоком уровне (114%), и фактически резервы в полном объёме перекрывают все эти «неработающие займы», имеющие большую просрочку.

📈 Чистый комиссионный доход (ЧКД) МТС Банка увеличился на +59% до 21,4 млрд руб., благодаря транзакционной активности клиентов. Важно отметить, что ЧКД банка полностью покрывают его операционные расходы, что является уникальным случаем для российского банковского сектора: соотношение ЧКД к операционным расходам по итогам 2023 года составило 106%, в то время как у Сбера этот показатель составил 96%, у Банка Санкт-Петербург и вовсе скромные 53%. А почему бы нам теперь не сравнить этот же показатель с Тинькофф, спросите вы? Да пожалуйста! Возможно вы удивитесь, но по итогам 9m2023 у TCS Group цифра тоже не очень убедительная — в районе 63%!


Но вернёмся к отчётности МТС Банка. Отношение операционных расходов к доходам сократилось в 2023 году на 3,8 п.п. до 31,2%, что также свидетельствует об эффективной бизнес-модели. Менеджмент активно использует преимущества экосистемы, при этом делая ставку на цифровое обслуживание, что позволяет сократить расходы на одного клиента. Кстати говоря, число клиентов-физических лиц МТС Банка в 2023 году выросло с 3,5 до 3,8 млн человек, и по представленной статистике два из трёх клиентов пользуются сервисами банка практически ежедневно.

📈 Наконец, мы добрались до главного фин. показателя МТС Банка. И, надо сказать, чистая прибыль не подкачала, увеличившись почти в 4 раза до рекордных 12,5 млрд руб.

“Операционные и финансовые показатели 2023 года подтверждают трансформацию банка в сильную финтех-платформу, которая успешно расширяет масштабы клиентской базы и бизнеса и при этом наращивает бизнес-эффективность и прибыль”, — поведал председатель правления МТС Банка Илья Филатов.

👉 Несмотря на впечатляющие результаты за 2023 год, МТС Банк сохраняет высокий потенциал роста бизнеса в ближайшие годы, поскольку число клиентов-физлиц составляет 3,8 млн, в то время как количество клиентов экосистемы практически в 4 раза больше. А значит потенциал их перетока в МТС Банк сохраняется!


По данным ряда СМИ, МТС Банк может привлечь в рамках IPO на Мосбирже порядка 10-15 млрд руб., которые будут использованы для дальнейшего развития бизнеса. Если оценочные ориентиры в этом IPO не окажутся слишком переоценёнными, то я буду участвовать в этом размещении.

Бизнес МТС Банка динамично развивается, и этот кейс является достойным вариантом для инвестиций. Поэтому будем ждать новостей о грядущем IPO и первых ценовых ориентирах, после чего вооружимся калькулятором и посчитаем возможный потенциал роста акций.

❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!

© Инвестируй или проиграешь