МВИДЕО . Опять рассказывают сказки

Тут вышли предварительные результаты за 2023 год у компании Мвидео, но я не разделяю оптимизма относительно будущего компании

📌 Почему нет ничего хорошего в акциях МВИДЕО

— GMV. GMV — это модный показатель, который учитывает все продажи в том числе возвраты, но если сравнивать этот показатель с 2021 годом, то в 2023 году он ниже (540 против 571 млрд рублей) ❌

— EBITDA. Ещё один модный и очень удобный показатель, который позволяет скрыть убытки. За первое полугодие ЕBITDA составила 7.5 млрд, а во втором полугодии (исторически сильнее) около 13.5 млрд. Вроде здорово, но только у компании есть огромные процентные расходы и амортизация, поэтому по итогам 2023 года у компании будет очередной убыток ❌

— Net Debt/EBITDA. Компания говорит, что теперь показатель теперь составляет 3,3, то есть чистый долг упал на 20 млрд с 83 до 63 млрд. Вроде здорово, так как часть долга закрыли небольшой прибылью за второе полугодие, но активы компании стали меньше. Скорее всего компании для поддержания оборотного капитала компании придется скоро увеличивать долг по более высокой ставке. Замкнутый круг…

Вывод: нечего тут ловить, так как компания проиграла конкуренцию онлайн-магазинам.Почему я продолжаю делать следить за компанией? Потому что акции МВИДЕО — главный кандидат на шорт 📉

Не ИИР

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest