Управление миллиардами на рынке акций - как это? София Кирсанова

МиШм,  ну я управлял почти миллиардом рублей чужих и это ничем не отличалось от немногим больше миллиона моих в 2008-м (0,12% от суммы счетов). Да и сейчас не отличается, только миллиарда нет, а в 10 с лишним раз меньше и доля моей семьи в процентах от суммы счетов  на пару порядков гораздо больше.

А. Г., Я иногда вижу неразумное поведение игроков в стаканах, когда либо покупается или продается крупный лот не глядя на ликвидность — каждый раз думаю вот они, управленцы чужими миллиардами

МиШм, ну миллиарда в одной операции у меня никогда не было. В Сбербанке и Газпроме было по 100 млн. рублей на одну операцию, но не больше. У остальных ликвидных акций и больше 50 млн. не было на операцию. У меня же торгуется 4 системы или 5, если включаются «плечи». И никогда один эмитент не был больше 25% портфеля, если не был включен его «фильтр плечей».

А. Г., Ну я же не про вас лично :)  Просто видя такое я никогда не буду отдавать свои деньги в управление. Да и кроме того мне просто нравиться спекулировать :)

МиШм, ну я тоже спекулянт, если среднее время в позиции каждой из систем чуть больше 2-х дней. Меньше среднее время для  100 млн. рублей по номиналу у нас  не получится для успешных спекуляций нигде, кроме Si.

А. Г., положа руку на сердце, в общем, Вы неправы. То, что резкое увеличение активов под управлением несет кучу проблем для активных спекулянтов — факт непреложный. Просто возникают проблемы с ликвидностью рано или поздно. И если Ваши системы до миллиарда с ликвидностью еще справляются, у других может быть хуже. Да и Вам с 10 миллиардами будет уже несладко. Не из-за психологии или чего-то такого умозрительного, а просто из-за ограничений в емкости рынка.
P.S. Мой портфель на фьючерсах легко потянет 100 миллионов, но миллиард был бы явным перебором из-за проскальзывания. 

SergeyJu, я знаю, что никогда не мог бы торговать 10 млрд. руб. со средним временем в позиции немного больше 2-х дней в России. Я даже не знаю, мог ли бы больше 2 млрд. руб, поэтому никогда не выходил за миллиард своими системами, а если планировалось больше и в России, то в коллектив приходили авторы систем с более длительными сроками в торговле.

Я же давно ещё говорил, что в России такая торговля миллиард рублей, а в США миллиард долларов на такое же количество инструментов и ещё больше, потому что ликвидных инструментов больше.

А. Г., я знаю. Дело в том, что Ваш подход строго Ваш. А понять Вас можно было так, словно Вы в общем не видите разницы между 10 млн и 1 млрд для управляющего. 
Лично у меня возникает разница на этапе построения портфеля систем. Дл я10 млн и 1 млрд они поневоле будут разные и для млрд. — хуже. 

SergeyJu,  ну у меня клиенты всегда были намного больше моих средств, а результаты я публиковал со своего счета. Вот чтобы не было претензий о расхождении я и торгую аналогично. Ну и всё-таки на ликвидности  1998-го года ни о каких интрадейных системах даже для 15 млн. рублей не могло быть и речи. А ведь это та сумма, которую дала фирма под мое управление в ноябре 1998-го и мой счёт был на брокерском обслуживании в фирме. Поэтому любую большую разницу мне пришлось бы обосновывать, а я и не хотел этого и потому почти год просил выводить со счета компании превосходство над 15 млн. рублей после перехода в аут.

Это только с 2002-2003-го можно было говорить о миллиарде и то ни разу не пробовал торговать больше.

А 15 млн.рублей в декабре 1998-го — это все равно, что 110 млн. в декабре 2021-го, если умножить на официальную инфляцию.

Григорий, управляющий активами в УК «Первая». На их сайте можно посмотреть на динамику паев их фондов.

А. Г., открыл фонд топ-акций. За 5 лет у них +67%, у меня 153%. Вопросов больше к ней нет)

Григорий, ну ещё и просадки надо сравнить. Ведь в фондах плечи то запрещены, на росте с плечами доходность всегда больше.

А. Г., у меня не бывает плечей, к счастью.

Григорий, сопоставимые депо?

AY, нет.

Григорий, ну зачем тогда хвалиться доходностью?

AY, в каком смысл зачем? На их капитал было бы не сильно меньше, разумеется. У меня также портфель, без плечей, шортов, активы выбраны качественные, диверсификация широкая. Вероятно, их фонд выбрал низкокачественные активы, поэтому такой результат. Ну и прожорливы, конечно.

Григорий, ясно) Баффет уже позвал на работу? Или пока на смартлабе комменты старочим?

AY, старик сам управляет. Чарли вот только не стало, теперь чуть сложнее будет ему. Но звонит, конечно, спрашивает совета. Не отказываю, легенда все-таки.

А. Г., на инвестфанде посмтрел результаты фондов по доходности за 3 года. Их лучший фонд — 29 в ренкинге. Причем фонд отраслевой. Потом 56,58, 75...
Знаю я таких управляющих. Создают кучу фондов с разными декларациями и спят спокойно, с надеждой, что в любой год какая-то попадет в число лучших. 

SergeyJu, ну у нас для фондов для неквалифицированных инвесторов такие ограничения, что там активно торговать вообще невозможно. Только «купил и держи»+«продал и жди» там возможно. Ну ещё есть индексные. Это для квалов можно создавать любые фонды.

А. Г., при этом фонд, которым управляет Петр — пятый за 3 года в том же самом  списке. А Аленка — первая. Хоть я и не люблю Марламова, но слова из песни не выкинуть.