dr-mart

Почему акции VK - плохая идея

Элвис тут выпустил инвест.идею о покупке акций VK. Я почитал анализ, Элвис конечно умеет писать убедительно, но меня не убедил. Расскажу почему.
 
Мне компания и так не нравилась, а теперь еще не нравится ее контролирующий акционер.

Почему покупка контроля в VK квазигосударством — это большой вред для ВК в глазах инвесторов и причина ускорения падения ее акций? Очень просто: когда Газпром покупает медиа-актив, он покупает его не для того, чтобы зарабатывать на нем, а для того, чтобы контролировать медиа-пространство. Продаст ли когда-нибудь Газпром свои медиа-активы? Ответ: точно нет. Заинтересован ли Газпром в том, чтобы VK начал приносить прибыль акционерам? В теории да, на практике, Газпром заинтересован в генерации прибыли ВК точно так же, как Чубайс заинтересован в прибыли проектов Роснано. VK и так везде на вторых ролях в роли догоняющего за Яндексом, а теперь еще и нерыночный акционер, который вряд ли когда-то доведет компанию до дивидендов
Примерно так мне кажется рассуждают нормальные западные фонды, которые сливают VK после покупки контроля в нем со стороны ГПБ.

Если вдруг произойдет чудо, и ГПБ/Кириенко постараются сделать все красиво, то может и будет обратный репрайс, но на то, чтобы доказать, что инвесторы ошиблись в ГПБ потребуется неопределенное время. На данный момент такой сценарий стоит рассматривать как чудо.

Ну а то, что VK уже дешев, да, не спорю, уже выглядит совсем недорого. По историческим меркам еще никогда интернет компания в России не стоила так дешева. 

p.s. Я взял VK по 695. Но мне не нравится ни эта идея, ни компания, ничего не нравится. Мазохизм в общем.
  • обсудить на форуме:
  • ВК | VK
★3
65 комментариев
Как у Элвиса дела в инвестициях с плечами на комоне?
avatar
Виталий, я думаю прекрасно! Он очень богатый человек! Гораздо богаче меня)
Тимофей Мартынов, я знаю, был удивлен его капиталов
Но то, как он на коммоне с плечом всех пасет это жуть
В марте 20го их спас станок
avatar
Виталий, ну да, повезло, отскочил)
Виталий, а ссылку можно на счёт? )
avatar
Свой Мужик, вроде вот это
смотреть январь — апрель 2020, если бы не станок....
www.comon.ru/user/AlenkaCapital/strategy/detail/?id=16020
avatar
Тимофей Мартынов,
avatar
2153sved, ))) ну хоть чесно.
Тимофей Мартынов, я помню твое отношение к мылу весь 2021. Про себя был не согласен с тобой, сначала… Потом уже влип… Теперь я тебя не могу понять… Я ее усреднять не буду… Вообще интерес к ней потерял. Как только выйдет ближе к 0 или даже -10% закрою и забуду. Надежды на айти сектор в эрефии провалились  по всем фронтам. Ты сейчас пишешь о своем к ней негативе и покупаешь… эээ?)) п.с. есть надежда у меня только на газовое бабло и желание двинуть компанию вверх. если нет… Титаник ля.
avatar
на начале роста все полезет, как тесто на дрожжах, вопрос — когда
avatar
Dobermann, это тоже верно)
Dobermann, подождите с ростом, еще падаем широким фронтом.
Он жеж скажет, хомяки купят, а он выйдет и промолчит )
avatar
Тимофей, ты как капитан Смоллет из советского мультика «Остров Сокровищ»: «Мне не нравится этот корабль, мне не нравится эта команда, мне вообще ничего не нравится!» 
Андрей Цапенко, это точно)
Капитан Смоллет кажется?:)
Это публичная идея Элвиса или по закрытой подписке?
Алексей Киселев, по закрытой подписке естественно…
Есть здравый смысл в идеях Элвиса, время покажет, страхи и ожидания многое решают на фонде :)
avatar
Николай Ко, да Элвис в целом безусловно молодец.
Читать его идеи интереснее, чем 99,9% всей остальной аналитики которую я видел
Тимофей Мартынов, элвис-уж на сковороде
avatar
Если исходить из того, что деду нужен контроль над еще одним соцмедиа и больше ничего(а судя по голосующей доле так оно и есть), то логично предположить, что зачатки экосистемы в виде о2о и игровое подразделение им тоже не нужно. В случае продажи этих активов кэш на балансе может стать больше капитализации. Если же в приобретении доли есть экономика, то будут приобретать дополнительно. Либо с рынка, либо у действующих акционеров, что может стать катализатором роста, что маловероятно. Опять же интересно, как поступят prosus, alibaba, tencent? Не они ли сливают тоннами в рынок?
Терминат Айлбибеков, 
А у других демократических стран запада нет не только своего деда такого,
а даже а даже и соцмедиа таких, даже близко.

Германия вон собралась Телеграм блокировать, разве что))))
avatar
Mityan, собственно говоря, большая часть нашей Рассеюшки была бы безмерно рада, если бы и у нас его не было)
Терминат Айлбибеков, по ощущению? )))
avatar
Mityan, по моему мнению)
Терминат Айлбибеков, если тебе нужен кеш на балансе покупай Сургут 😁
Тимофей Мартынов, ну там хоть дивы
когда Газпром покупает медиа-актив, он покупает его не для того, чтобы зарабатывать на нем, а для того, чтобы контролировать медиа-пространство.
так или иначе, а свое медиа-пространство следует контролировать.
Иначе его будут контролировать другие.

А вот интересно, в США, например, нет таких госкомпаний, которые могут покупать такие активы.
Но если например Амазон покупает Вашингтон Пост — он именно заработать планирует? Или заниматься информационным обеспечением себя и Демпартии?
avatar
Mityan, только не контролировать, а регулировать! 
ВК — это помойка для «спец» служб. я бы давно ее переименовал в соц сеть для «силовиков»
avatar
Neptun, не то что Фэйсбук!
avatar
Mityan, за лайки и репосты по крайней мере там не сажают
avatar
Neptun, хотя FB та еще помойка тоже.
avatar
Neptun, нигде не сажают за лайки и репосты.
А там можно карьеры лишиться за лайки и репосты влегкую.
avatar
Mityan, ни где не сажают за лайки  и репосты кроме пупуасии
avatar
Neptun, в США от года до полутора, в Швейцарии штраф в 4000 франков за лайк, в Пакистане смертная казнь… Источник: pikabu.ru/story/rossiya_ssha_i_eshche_5_stran_gde_za_postyi_v_sotssetyakh_mozhno_zagremet_v_tyurmu_5643817
Так, что у нас ещё терпимо!
avatar
Газпром заинтересован в генерации прибыли ВК точно так же, как Чубайс заинтересован в прибыли проектов Роснано

Тимофей, мне нравиться твой слог! Продолжай в том же духе. 

по 150 через годик купите)
avatar
На западе за любой цифровой конторой стоит харизматичная личность
avatar
не вижу будущего. и не раз убеждался: лучше по-дальше держать свои деньги от государства. а новое поколение не захочет иметь дело с компанией без репутации. 
Николай Помещенко, ВК — это еще и уголовные дела за лайки и репосты.

Маркиз Лафайет, я деликатно не стал об этом писать. Это уже притча и клеймо на компании. 
Дело даже не в том, что медленно но верно создаётся свой чебурнет, а дело в том, что перспективы весьма туманны, ну что там: онлайн торговля — тут жёсткая конкуренция, игры — тут ещё круче, соцсети — тут проигрыш по всем статьям. Компании уже старая, по российским меркам, а всё ещё развивающаяся
avatar
Онализ:
1. Мне компания и так не нравилась, а теперь еще не нравится ее контролирующий акционер.
2. Я взял VK по 695. Но мне не нравится ни эта идея, ни компания, ничего не нравится. Мазохизм в общем


Онолитек. Элвис это голова. Я бы ему палец в рот не положил.
ТНТ и Premier разве не успешные проекты Газпромедиа?
Быстрого отскока не будет, так как нет новой четкой программы развития от нового менеджмента.
Ищо один с синдромом майл ру 😁
Чо там с инвестанутыми в spbe? По $11 уже какашечка.
avatar
Прошло более месяца от назначения нового СЕО… раскрылся только талант хранить молчание… а также сделать так, чтобы ВК было хуже сектора. Так что ничего удивительного в опережающем обвале нет. Но для такого возраста и наверное соответствующих амбиций это просто удивительные «таланты».
avatar
 Мыло это провал всего айти сектора по сути. Отображение положения дел. Печалька. У меня были иллюзии на этот счет год назад. 
avatar
Крысы плакали, кололись, но продолжали жрать кактус
По большому счету — разницы большой нет в секторе, что Яндекс, что ВК, что с натяжкой Озон и тп — все они одного поля ягоды. Тот же Озон даже хуже так как работает на очень конкурентном рынке и по планам не скоро выйдет на прибыль. Яндекс лучше всех за счет корпоративных управления и новостей — постоянно выдает позитив, что-то делают и более-менее нравится этим. ВК — вроде дешевый, но там как таковая сейчас отсутствует публичная корпоративная политика и это кот в мешке. Поэтому, судя по мнению управляющих, зачем его покупать, тем более, что покупать надо в долгую? СЕО молчит, ситуация непонятная и тд. Всё в руках СЕО сейчас, которого как бы и нет.
А всё такое, что Газпрому не надо прибылей и тд — это тоже так себе идеи. Наверное Газпрому — вырастет или не вырастет, какая там прибыль просто не так сейчас важно. Главное, чтобы работала соцсеть, да и весь ВК и все дела. Единственный плюс — что точно банкротства не будет.
avatar
«Взял по 695, хоть мне идея и не нравится»
Чисто по хомячьи)
avatar
Аналитика уровня БОГ )) Нет, серьезно, Тимофей, понимаю, что нужен был пост для просмотров и кликов… Но я ожидал немного хоть большего.
Можно было тогда в принципе аргументация строить от того, что у них в портфеле есть мамба, на которой я когда-то пытался девчонок клеить. Одна не дала, но потратился на нее знатно. Итог — компания г**но! 
avatar
Спохватились, что растут поколения, которые не смотрят ТВ, а значит надо искать другие каналы для  пропаганды. Будут пробовать с ВК.
А где можно посмотреть его анализ?
avatar
ВК и как бизнес уже видится гомном. Битва соцсетей выиграна инстаграмом и тиктоком. 
VK и так везде на вторых ролях в роли догоняющего за 
Яндексом

Они нигде не конкурируют особо, кроме может такси, которое у обоих не особо то зарабатывает. Выручка ВК это соц сеть и игровое подразделение.  Игры зарабатывают неплохо, но все реинвестировалось в покупки игровых студий.
Яндекс это поиск и реклама, прежде всего. Где пересечение?

Меня вот больше озон интересует. Его то чего льют так яростно?
avatar
Тимофей, надо Кириенко в смартлаб онлайн😂
Газпром заинтересован в наращивании аудитории для своей медиаплатформы, поэтому компания не должна быть аутсайдером, а наоборот должна захватывать аудиторию, таким образом генерируя прибыль в виде побочного продукта, если хотите.
ВК стоит очень дешево. Переоценится когда
— Появится ясность с СП Сбера, которая жрет уйму денег -> станет понятным раздел с проектами. В частности Деливери клаб, который жрет неимоверно много денег
— Появится ясность с венчурными историями в Образование и Игры
— Появится ясность в статусе Газпрома спонсора/владельца/партнера
На горизонте 5 лет не вижу проблем пока у ВК, все решат вопросы выше
Я взял VK по 695. Но мне не нравится ни эта идея, ни компания, ничего не нравится. Мазохизм в общем.
Тимофей, почему из массы достойных компаний, только что хорошо откорректировавшихся, ты выбираешь VK? Сейчас даже у Яндекса и Тинька сделать 2 икса за год вероятность выше, чем у, прост, VK. Что, так котлета жгла ляшку, что решил побыстрее вложить в самое упавшее?
avatar
Идея с социальной значимостью может отыграться краткосрочно
avatar
Отлично можно брать
avatar
А с чего это такое мнение об Газпром медиа?  Очень даже они думают об деньгах, посмотрите на их активы и, что они делают.
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн