Новости рынков | Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург за 2кв26 снизится на 17% до ₽7,6 млрд (RoE 14%), что подразумевает её снижение на 25% г/г до ₽18,5 млрд (RoE 17%) по итогам 1П26 — Ренессанс Капитал

В пятницу (21 августа) Банк Санкт-Петербург опубликует финансовую отчётность за 1П26. 

Мы ожидаем ускорение роста кредитного портфеля до 4% кв/кв (+6% с начала года) за счёт его корпоративной части. Рост средств клиентов, напротив, замедлится до 1% кв/кв (+3% с начала года) с учётом снижения средств корпоративных клиентов. Чистые процентные доходы и чистая процентная маржа в 2кв26 останутся на уровне 1кв26, в то время как по итогам 1П26 они снизятся на 6% г/г и 1,3 п.п. (до 5,7%) соответственно. Комиссионные доходы продемонстрируют сдержанные темпы роста (3% г/г) по итогам 1П26. Прочие операционные доходы снизятся на 54% г/г за тот же период, прежде всего за счёт операций с валютой и финансовыми инструментами. С учётом опережающего роста операционных расходов мы ожидаем снижение операционной эффективности в 1П26. Значимое влияние на финансовые результаты компании продолжат оказывать расходы на резервы. Мы ожидаем, что в 2кв26 они вырастут в 4,5 раза кв/кв, снизившись на 30% г/г. Одновременно с этим, стоимость риска составит 1,9% и 1,2% в 2кв26 и 1П26. Ранее банк поднял прогноз по стоимости риска на весь 2026 год с 1,5% до 2,0%.

Мы ожидаем, что чистая прибыль в 2кв26 снизится на 17% до 7,6 млрд руб. (RoE 14%), что подразумевает её снижение на 25% г/г до 18,5 млрд руб. (RoE 17%) по итогам 1П26. Распределение 50% чистой прибыли на дивиденды подразумевает выплату на уровне 21,5 руб. на обыкновенную акцию (9% к текущей цене). Мы ожидаем, что помимо выплаты дивидендов по итогам 1П26 осенью акционерам будет предложено ободрить погашение ранее выкупленных обыкновенных акций банка (чуть более 15 млн штук и 3% их общего количества).