Новости рынков
Компания представила в целом стабильные показатели, при этом выручка и EBITDA превзошли ожидания рынка. Согласно нашим оценкам, дивиденды за 2025 год могут составить от 156 рублей на акцию (доходность 11,2%) до 222 рублей на акцию (доходность 15,9%), в зависимости от того, как компания учтет убыток от обесценения внеоборотных активов в размере 98 млрд рублей при определении базы для дивидендов, поскольку ее дивидендная политика предполагает выплату 50% от нормализованной чистой прибыли. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по «Транснефти», которая на данный момент торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2026П 1,3x против своего собственного 5-летнего среднего 1,4x.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.