SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Roman_Paluch
НЛМК. Все сложится...
- 27 марта 2026, 08:41
- |
Вышел отчет за 2025 год у компании НЛМК. Отчет ожидаемо слабый (было понятно по Северстали и ММК) при этом нет надежд на 1 полугодие 2026 года....
📌 Что в отчете
— Выручка и EBITDA. Выручка упала с 980 до 831 млрд рублей (во втором полугодие заработали 392 млрд рублей). Ситуация в стройке тяжелая + цены на черные металлы падают в России и в мире!
EBITDA упала 257 до 140 млрд рублей. Динамика ужасная: 156 млрд — 1 полугодие 2024 года, 100 млрд — 2 полугодие 2024 года, 84 млрд — 1 полугодие 2025 года, 56 млрд — 2 полугодие 2025 года....
— FCF и дивиденды. FCF год к году упал с 84 до 33 млрд рублей, хотя год назад был негативный отток по оборотному капиталу на 35 млрд рублей (без него FCF 119 млрд рублей), в этом году приток на 10 млрд рублей немного спас ситуацию!
Учитывая тяжелую ситуацию в секторе и прошлые рекомендации НЛМК, cкорее всего дивидендная выплата за 2025 год будет 0 рублей!
— Долг. Радует чистая денежная позиция компании на 126 млрд рублей (с учетом займов связанным сторонам), что позволило заработать нетто 22 млрд процентных доходов.
Негативный момент заключается в том, что у компании преимущественно краткосрочные валютные долги, набранные под смешные ставки => нетто процентные доходы снизятся во 2 полугодие 2026 года!
📌 Мнение о компании 🧐
Ожидаемо слабый отчет, дивиденд у компании за 2025 год жду в 0 рублей, а компания оценивается по P/E = 9!
Учитываю тяжелую ситуацию в России + замедление мировой экономики из-за Ирана (падение спроса на черные металлы) + крепкий рубль (у НЛМК остался экспорт слябов в ЕС), то 2026 год не сулит позитива для компании и прибыль за 2026 год может быть еще меньше...
Следующий отчет НЛМК будет только в в августе 2026 году, но отчеты Северстали и ММК за 1 квартал вряд — ли порадуют! Нужен разворот в ж/д погрузках и ценах, которого не видно...
Вывод: слабый отчет, нужно ждать разворота, пока его нет. Субъективная позиция — ''Наблюдать''!
Лучше купить акцию по 110 рублей, когда будет сигнал на разворот, чем сейчас ловить падающий нож, хотя некоторые совершили фальстарт недавно!
Подпишись, мне будет приятно!
t.me/roman_paluch_invest
1К |
Читайте на SMART-LAB:
Акции ЕвроТранса выросли почти вдвое после запрета коротких продаж
Ценные бумаги “ЕвроТранса” вчера подорожали на 96,35%, а сегодня продолжают рост еще более чем на 8%. Основным поводом стало решение НКЦ запретить...
13:00
Представляем отделы Займера: отдел продаж
Хотя подавляющее большинство займов в нашей компании выдается полностью автоматизированно через онлайн-платформу, в некоторых случаях на помощь...
12:20
теги блога Invest_Palych
- Diasoft
- EMC
- fix price
- Globaltrans
- Headhunter
- Henderson
- IMOEX
- IPO
- IPO 2024
- IVA Technologies
- Ozon
- Qiwi
- SPO
- vk
- Whoosh
- X5
- акции
- Алроса
- Астра
- АФК Система
- Белуга Групп
- бюджет РФ 2025
- Газпром
- Газпромнефть
- ГМК Норникель
- Группа ЛСР
- Группа Позитив
- ДВМП
- Делимобиль
- дефицит бюджета
- дивиденды
- доллар рубль
- Европлан
- займер
- Индекс МБ
- интеррао
- инфляция в России
- Итоги года
- ключевая ставка ЦБ РФ
- лента
- М.видео
- Магнит
- Мать и Дитя
- Мечел
- ММК
- Московская биржа
- мтс
- МТС Банк
- нкнх
- НЛМК
- НМТП
- Новатэк
- облигации
- ОВК
- ОЗОН Фармацевтика
- операционные результаты
- отчеты МСФО
- ОФЗ
- Полиметалл
- полюс
- полюс золото
- Портфель инвестора
- прогноз по акциям
- Распадская
- Ренессанс Страхование
- роснефть
- Ростелеком
- русагро
- русал
- Русгидро
- Русская аквакультура
- Самолет
- санкции
- санкции США
- сбербанк
- сделки M&A
- Северсталь
- Сегежа групп
- Селигдар
- совкомбанк
- Совкомфлот
- тинькофф банк
- ТМК
- Транснефть
- трейдинг
- форекс
- Фосагро
- фьючерс mix
- ЦБ РФ
- циан
- Черкизово
- экономика России
- Эл5 Энерго
- Элемент
- ЭсЭфАй
- Эталон
- ЮГК Южуралзолото
- ЮМГ
- Юнипро
- Яндекс
и покупать не по 110, а когда цена уйдёт выше февральского (2026) локального максимума 117 руб.
Чтобы не ловить ножи
И ли выше максимума августа 2025- 132 руб.
Чтобы наверняка
Все сложится в разы