Сегодня про ЭсЭфай

Рыночная цена = 1658.8


Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:


Выручка -35.5%
Чистая прибыль -59.7%


Позитивные новости вокруг компании:


🟢SFI полностью закрыл свой корпоративный долг
🟢Европлан рекомендовал дивиденды


Риски присущие ЭсЭфай:


🔴Результаты главного актива под давлением
🔴Чистая прибыль снижается, что ограничивает дивиденды


ЭсЭфай не радует отчётами, но дивидендная доходность всё ещё ожидается выше 11%. Холдинг распределяет те деньги, что получает от дочек.


Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 100% с 2021 года.


Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
8.5% выплачено за 2023 год
20.9% выплачено за 2024 год


Возможный дивиденд — 174₽.


Ожидается по итогам 9 месяцев 2025 года.


SFI не откажет в дивидендах. Поскольку платит компания из чистой прибыли по РСБУ, которая за 9 месяцев выросла в 4.3 раза, то должны заплатить намного больше прошлого года.
Но связанна данная переоценка с переоценкой вложений в Европлан. То есть, вряд ли их будут учитывать при распределении дива. В консервативном сценарии могут заплатить около 90₽.


SFI привлекателен даже по текущей цене, но я выбираю Европлан — сейчас дисконт в нём намного больше.


Всем финансового роста! 📈 
Подписывайся, дальше — больше 📊