Блог компании БКС Мир инвестиций | Народный портфель. Норникель заменил Роснефть

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за октябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в октябре

• Общая структура портфеля незначительно изменилась. Его покинули акции Роснефти, их заменили бумаги Норникеля. Основной состав портфеля остался таким же, как в сентябре.

• Веса девяти из десяти бумаг умеренно изменились, вот что произошло:

• Газпром: 13,3% -> 13,5%
• ЛУКОЙЛ: 14,7% -> 13,8%
• ВТБ: 7,8% -> 8,1%
• ИКС 5: 5,4% -> 5,3%
• Сбербанк: 28% -> 29,1%
• Яндекс: 5,9% -> 6%
• Сбербанк-ап: 6,9% -> 7%
• Т-Технологии: 7% -> 6,8%
• Полюс: 5,5% -> 5,2%
• Норникель: 5,2%.

• Топ-3 бумаг в портфеле не изменен — Сбербанк, ЛУКОЙЛ и Газпром. Суммарно на них приходится 56,4%. Месяцем ранее — 56,9%.

• Вес нефтегазового сектора сократился с 33,5% в сентябре до 27,3% в октябре. Вес финансового вырос с 49,7% до 51%.


Доходность

Динамика Индекса МосБиржи, как и «Народного портфеля», в октябре оказалась отрицательной: -5,9% и -3,5% соответственно.

Основная причина менее глубокой просадки «Народного портфеля» заключается в меньшей степени диверсификации. Довольно большой вес в нем занимают бумаги Сбербанка и Яндекса, сумевшие повыситься против падающего рынка. Это одни из ключевых российских голубых фишек и одновременно защитные бумаги. Интерес к ним сохраняется даже в моменты общего ухудшения настроений на рынке.

Стабилизирующий вклад в динамику «Народного портфеля» внесли акции золотодобывающей компании Полюс (+13,1%). В октябре фьючерсы на золото неоднократно обновили ценовой исторический максимум, который теперь составляет $4398 за тройскую унцию.

Нарастающая доходность «Народного портфеля» с начала 2020 г. составила -19,9% против сопоставимой просадки Индекса МосБиржи на 17,9%. Надо понимать, что указанный показатель не учитывает довольно крупные дивидендные выплаты за пятилетний период.

Особенности среднестатистического портфеля

Традиционно «Народный портфель» слабо диверсифицирован: на долю трех крупнейших бумаг приходится около 56%, а два крупнейших сектора занимают чуть более 78%. Вес ключевых акций в портфеле остается относительно стабильным.

Для повышения уровня диверсификации в портфель можно добавить:

ЕвроТранс

В I половине 2025 г. компании удалось сохранить высокий темп роста по всем сегментам в сравнении с I половиной 2024 г. Если соотнести текущие показатели с II полугодием 2024 г., то динамика выручки и EBITDA окажется достаточно умеренной: +3% и +8% соответственно.

ЕвроТранс представил обновленные прогнозы финансовых показателей на 2025–2027 гг. Прогнозы на текущий год были пересмотрены в сторону повышения — теперь менеджмент компании ожидает увидеть 8,8 млрд руб. чистой прибыли, что превышает уровень 2024 г. на 60%.

При сохранении до конца года коэффициента дивидендных выплат в 79%, о котором ранее заявлял генеральный директор, можно ожидать около 43,9 руб. на акцию дивидендов за текущий год.

ОзонФарм

Компания выигрывает от ухода с российского рынка западных конкурентов, а также лидирует в нише дженериков, которая растет опережающими рынок темпами. В планах получать больше регистрационных удостоверений на новые препараты, что должно позитивно отразиться на результатах. К тому же, спрос на продукцию Озон Фармацевтики менее подвержен влиянию рыночных циклов и состоянию экономики, что делает инвестиционный кейс еще более устойчивым.

Henderson

Компания планомерно расширяет присутствие на рынке, увеличивая объем торговых площадей. У Henderson низкая долговая нагрузка, которая не давит на маржу, а дивидендная база формируется из чистой прибыли, за счет чего в перспективе доходность выплат может возрасти.

Инвестировать в популярные акции без усилий

Инвестировать в самые популярные бумаги без особых усилий можно, если подключить стратегию «Народный портфель». Активы для инвестиций отбираются на основе статистики, которую ежемесячно публикует Московская биржа. Портфель автоматически ребалансируется раз в месяц в случае смены лидеров на рынке. Инвестору не нужно самостоятельно отслеживать актуальный состав.

Пополнить счет для покупки перспективных бумаг: