Сегодня про Роснефть

Рыночная цена = 464.9₽
Справедливая цена = 543₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка -17.6%
Чистая прибыль -68.3%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Крепкий рубль снизил валютный долг
🟢Придерживаются див. политики

Риски присущие Роснефти:

🔴Снижение демпферных выплат
🔴Огромные расходы на Capex
🔴Снижение цен на нефть

Роснефть выдала слабый отчёт. Выручка снижается, а Capex и другие расходы растут. Негативное влияние внесла по большему счёту конъюнктура, ну и ставка продолжает бить по нефтянику.

Уровень задолженности средний.
Долг сократился на 36% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.6x.

Как менялись выплаты в последние годы:
9.3% выплачено за 2022 год
10.3% выплачено за 2023 год
11.1% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 12.4₽.

Ожидается по итогам 9 месяцев 2025 года. Ориентировочная дата рекомендации: ноябрь.

Брать Роснефть = ставить долгосрочные цели. Нефтяник при ухудшении конъюнктуры сильно снижает выплаты. Конечно, другие нефтяники тоже, но у #ROSN ожидается один из наименьших дивов в этом году.
Ставка на увеличение добычи может себя оправдать. Собственная инфраструктура, добыча нескольких марок нефти, маржинальные проекты. Это сплошные плюсы, но у меня другая стратегия.
Роснефть неплохая акция, тем более в долгосрок. Однако, меня больше интересуют именно дивиденды. Стабильные и высокие. Поэтому Лукойл и Татнефть из нефтянки выглядят гораздо привлекательнее.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации