Сегодня про Циан

Рыночная цена = 622.2₽
Справедливая цена = 672₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка +8%
Чистая прибыль +6%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Не пользуется займами
🟢Действует льготная ставка налога на прибыль
🟢Готовится специальный дивиденд

Риски присущие Циану:

🔴Снижение спроса на рынке недвижимости
🔴Медленный рост финансов

Циан выдал хороший полугодовой отчёт, но что важнее — готовит выплату первого дивиденда. И это будет не обычная выплата. Деньги распределят не только за 2024 год, но и возьмут из накопленных.

Уровень задолженности нулевой.
Долг был погашен в 2021 году.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 132₽.

Ожидается в конце 2025.

Сейчас всё внимание приковано к дивиденду. Выплата даже в 100₽ даёт при текущей цене 16%. Понятно, что это разовая акция, но в дальнейшем бизнес сможет и демонстрировать рост на 15%-20% в год, а также выплачивать денежное довольствие в качестве дивидендов, хоть и в меньшем размере.
За 2-е полугодие будет сложно показать сильный отчёт. Циан перенёс некоторые расходы на вторую часть года, отчего увидим давление на свободный денежный поток. Плюс не забываем о сохранении неблагоприятной обстановки в недвижке.
Уже сейчас позиция приносит 11.8% прибыли. Жду дивидендную рекомендацию, от неё и буду отталкиваться.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации