Бенефициары снижения ключевой ставки

В июне ЦБ снизил ставку с 21 до 20%, и если послушать последние заявления людей из ЦБ, то ребята готовы сменить гнев на милость + российская экономика показывает жесткую посадку по всем индикаторам, поэтому пора смягчать ДКП 📉

Но потенциальное снижение ставки с 20 до 18% в июле не изменит ситуацию для большинства компаний (есть даже пару проигравших), но несколько компаний выиграют сильнее остальных (закредитованному хламу не поможет) ‼️

📌 Бенефициары снижения ставки

— Ренессанс 🏦. У компании инвестиционный портфель на 250 млрд рублей из облигаций, которые включают облигации с фиксированным купоном => снижение ставки вызовет рост тела => рост внутренней стоимости Ренессанса и акций 📈



— Европлан 🚗. Лизинг задыхается при 20% ставке, но компания показывала неплохие результаты при 16% ставке + в экономике сложился отложенный спрос + cнижение ставки позволит распустить часть резервов (5 млрд рублей за 1 квартал)!



— Металлурги 💿. Жду небольшого оживления в стройке, в том числе из-за отложенного спроса, но строители по уши в долгах, а вот металлурги (НЛМК/Cеверсталь/ММК) подошли к текущей ситуации с нулевым или отрицательным чистым долгом, да и котировки бурят дно!

— Хэдхантер 🔖. Из-за жесткой ДКП компании сворачивают инвестиционные проекты и найм работников, но при изменении конъюнктуры окажется, что на рынке дефицит рабочей силы, поэтому работодатели снова будут биться за персонал от чего выиграет Хэдхантер, проходящий дно по финансовым результатам в 1 полугодие 2025 года!

— Cовкомбанк 🏦. Агрессивный банк, но вот только при текущей конъюнктуре у банка не растет чистый процентный доход из-за высокой стоимости пассивов + у компании сформированы резервы на 123 млрд рублей + банк стремится зарабатывать на инвестиционной деятельности. Снижение ставки улучшит ЧПД, уменьшит резервы, а также приведет к переоценке портфеля!




Вывод: советую сильно не обольщаться по поводу снижения ставки в июле, так как ситуация сложная и явных бенефициаров немного!



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest