Роснефть. Байбек на месте!

04 декабря 2024, 08:47
|
Invest_Palych

Вышел отчет за 9 месяцев у компании Роснефти. 3-ий квартал получился ужасный, особенно по сравнению с прошлым кварталом, но я продолжаю удерживать акцию в портфеле, так как не все так плохо!

📌 Про отчет

— Операционная прибыль. Заработали 446 млрд в третьем квартале, хотя в 1 квартале было 646 млрд, а во втором 581 млрд. Общая траектория хуже чем год назад: тогда было 1778 млрд за 9 месяцев против 1 673 млрд сейчас.

— Налоги и курсовые убытки. Чистая прибыль в этом квартале совсем ниже плинтуса — 153 млрд, но тут злую шутку сыграли выросшие налоговые обязательства на 200 млрд из-за роста налога на прибыль с 2025 года, а также курсовые убытки (у Роснефти приличное количество валютного долга)

Добавить больше особо нечего, так как информации немного 😢

📌 Позитивные моменты ✔️

Но есть и позитивные моменты, которые должно взбодрить акционеров:

— Байбек. Компания возобновила байбек на открытом рынке, поэтому котировки не упали ближе к 400 рублей. Вот по таким ценам покупать надо, а не в SPO участвовать от Инарктики по 900 и ТМК по 200!

Программа байбека у компании примерно на 100 млрд, да это вроде немного, но с учетом небольшого доступного фрифлоата (могут выкупить до 18%) это очень существенно.

Между слов, хочу спросить финдира Новатэка 🔋 господина Белякова, где байбек (у компании на сайте заявлена программа на 100 млрд) по текущим? Ну да, лучше же дорого выкупать акции (по 1500) за деньги акционеров, а не за копейки у конвертаторов из евроклира.

— Девальвация. Рубль уже не 90 рублей, а 105 рублей, поэтому цифры у экспортеров рано или поздно улучшаться. А какие у нас самые нормальные экспортеры? Нефтяники!

Вывод: продолжаю держать акцию в портфеле, так как слабый рубль выправит ситуацию в будущем, да и иррационально продавать компанию, которая байбечит свои акции!