Антиидеи в акциях на 3 квартал

В начале 2 квартала я делал список антиидей  (VK, Сегежа, Норникель, Пик, Мосэнерго) на 2 квартал. Попробую составить традиционный список плохих акций, в которых ничего хорошего не светит. В список антиидей можно попасть по двум критериям: компания +-более менее известна и компания по-моему мнению будет выглядеть хуже индекса 📉

📌 Как поживают антиидеи на 2 квартал ?

— VK 📱. -18% за квартал. Цель в 500 рублей выполнена. Интересна ли мне компания по текущим? Нет, конечно! Отчет за полугодие ''порадует'' текущих акционеров.

— Сегежа 🪓. -24% квартал. Цель по новому историческому минимуму выполнена. Самое веселое тут впереди!

— Норникель 💿. -15% за квартал. Пока света в конце туннеля не видно, только сползание идет медленно уже несколько лет. Падающий нож и не думает разворачиваться.

— Мосэнерго. -10% за квартал. Закрытая электрогенерация с низким дивидендом, ничего интересного.

— Пик 🏠. Около нуля. Я честно без понятия: почему Пик не падает как другие строительные компании, хотя он ничем не лучше, а возможно даже хуже. Либо там что-то мутят, а мы об этом не знаем, либо временная аномалия.

4 из 5. Результат в целом хороший.

📌 Мои антиидеи на 3 квартал:

Я бы, конечно, мог снова засунуть компании из списка со второго квартала, но решил значительно обновить колоду карт:

— Сегежа 🪓. Но Сегежу выкинуть из списка неудачников я не имею права. Текущая EV у компании в районе 180 млрд, а EBITDA в лучшем случае составит 15 млрд за 2024 год. EV/EBITDA > 12 на российском рынке — это безумно дорого, даже если на минутку забыть про долг компании. Ну и главная интрига на 3 квартал по Сегеже: допка или рестракт?

Цель: бурим новое дно

— Русал 💿. Компанию безумно разогнали на росте цен на алюминий, только этот рост будет компенсирован выпадающими объемами. Акцию выкинули из индекса, долг большой, дивидендов нет. Причин «ЗА» рост я не наблюдаю.

Цель: обратно в свое болото в район 35-36 рублей

— Распадская 🪨. Мечел уполовинился с хаев, а вот Распадская еще держится крепко, но отчет за 1 полугодие очень вероятно разочарует с точки зрения прибыли. Так почему так дорого должна стоить бездивидедная бумага?

Цель: любимое число у трактористов

— Система 💰. Поиграли в IPO и хватит. Высокая ставка будет давить сильнее всего на такие компании как Система.

Цель: 20 рублей

— Селигдар ⛏. Не помню, чтобы судебное дело в отношении мажоритариев позитивно сказывались на котировках, поэтому давление вряд-ли уйдет (если только дело быстро не закроют) + долг у компании приличный.

Цель: 50 рублей

Совпадение или нет, но бумаги из списка либо с нулевыми дивидендами либо с крошечными, да и с долговой нагрузкой дела не очень (кроме Распадской).

Вывод: если света в конце туннеля не видно, то в туннель лезть не стоит. Любая иррациональность рано или поздно заканчивается. Если я где-то неправ, то с радостью выслушаю другую точку зрения.


Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest