1>Какие взгляды на 2025? Ставка, нефть?

Если честно — откуда я блт знаю?)
Все супер виллами по воде. Думаю нефть +- как есть.
Ставка — наверное как говорят, с середины года вниз. Или раньше, или позже. Или еще одно повышение, или 0, или 10. Я не могу этого знать.
Но база — что предположил выше.

2>Элвис видит кратники в совкомбанке, алросе, норникеле, что думаешь по этим акциям ?

В Алросе Элвис видит кратники с 2014, сколько я его читаю)
Иногда ловит. А я не ловлю. Это мое мнение по Алросе.

У совка есть потенциал, но боюсь раньше станет хуже чем лучше. В целом да… За два три года х2 тут вполне реально.

Норникель? Это акция такая? Не знаю такой..

3>
Что думаешь по динамике инфляции и ставке? Начинает беспокоить возможное обесценивание денег

Инфляция шокирующе высокая с учетом высоты и длительности реальной ставки. Вторую часть не понял. Если хочется беспокоится — то современный мир предоставляет много возможностей, пользуйтесь.

4>
Роснефть, Газпромнефть по текущим ценам — есть какой-то интерес к ним? Чем они хуже ЛУКОЙЛа?

Речь про Texas Hold'em, кто не знаком — советую прочитать правила в википедии. И… Увы, рынок сложнее. Как минимум здесь (почти) не подустим олл ин. Как минимум не с плечами.

Итак, глобально у нас есть несколько десятков процентов вероятности что СВО закончится этой зимой, затем поползут вниз расходы, высвободятся занятые в ОПК люди, тормознет инфляция, и очень многие акции улетят т.к. их бизнес хуже не станет, но в след за падением ставки требуемая доходность упадет, а много кто из компаний сможет вдохнуть полной грудью и их показатели полетят вверх.

Плечо очень дорогое сейчас, но начнет дешеветь. Так почему же сейчас не затариться на плечи?

Я до мозга костей лонгуст с плечом в 100%, щас закредитован на главном счете примерно на 12,5%.

Почему? Потому что… Мы еще вначале «партии». У нас карты на руке, они хорошие. Но мы не знаем что положат на стол. А соперник наш — повышает очень агрессивно, и мы еще не знаем выйдет ли у нас победная рука чтобы отвечать на высокие ставки. Просчитать вероятности мы не можем. А чтобы посмотреть какие карты будут — нам надо платить по 23%+ годовых.

Во первых я накосячил с лонгами вчера. Сбрил где-то 15% того что дали эти недели по фьючам, типа треть потом вернули шорты..

Но самое умилительное: не видели шипик Лукойла? Это не мой. Это об меня, дно дня в Лукойле — взялось 1666 из 4000 листов по ордеру по той цене.

В целом мне все еще стремно лезть в плечи т.к. держать их может оказаться надо сильно дольше чем хочется, а ставка кусь. При этом глобально думаю что гравитация вероятного завершения боевых действий еще не в ценах.

П.С:
Хочу поднять дискуссию, кто что, из НОВОГО(книге меньше пяти лет) читал или художественного на тему ФР, или… Просто полезного для рынка? А еще. Нет ли у кого в цифре Атлант Расправил Плечи в оригинале?

https://t.me/LadimirKapital

По поводу достаточности капитала новой. В целом это дело призвано тормозить кредитование, кстати думаю могли бы агрессивней поработать с этим параметром ранее чтобы не так сильно драть ставку.

Теперь о влиянии на сектор в целом, и на некоторые банки в частности. Начнем с моего любимого БСП: они про эти новости не факт что слышали, они в танке)

У кого опять подгорает? ВТБ! Первый в очереди на все проблемы. По этому и такой дешевый. Этот банк не для вас, этот банк для решения вопросов.

В целом что это значит? Что выдавать кредитов можно меньше на имеющийся капитал. Что в теории кому то может помешать платить дивиденды. Так же… Выдавать новые кредиты. В целом в условиях когда ЦБ и так делает все чтобы тормознуть кредитование, и я думаю рано или поздно он сможет — я не думаю что это большой негатив для сектора. Большой негатив для многих в нем — ставка.

Может это еще проблема для очень агрессивно растущих типа ТКС, но полагаю там слияние поможет. А в Ж как всегда банк на В. Но банк на В итак вечно проблемная штука, которую можно брать лишь под идеальные условия, т.к. если где-то можно откопать проблему — ВТБ ее откопает. У меня чешутся руки сказать «Костин», но я совсем не уверен что дело в нем. Он на своем месте потому что делает свою работу, и увы — ваше счастье там имеет не высший приоритет.

И почему я не считаю их лудоманией, и убежден что какое-то очень небольшое плечо добавляющее маленькие риски актуально даже для мейнстрим инвестора.

Никого не удивляет кредит для бизнеса, а вот купить акции «не на свои» — как бы плохо.

Я работаю с большими плечами(не сейчас), и это сильно повышает риск. Т.к. потеряв 25%, для восстановления надо 33%. А при этом с плечом в 100%, обвал рынка на 25% сжигает вам пол счета. Меньше по сути т.к. вы будете подрезать плечо чтобы не дать ему стать больше 100%, и я скорей всего буду подрезать особенно эффективно и обычно мои акции лучше рынка. Но суть не в этом: тут бесспорно велика спекулятивная составляющая. Это не «классические инвестиции».

Но рассмотреть хочу маленькое плечо, типа 10-20, для человека который еще несет деньги на рынок.

Итак, у человека своих 5 млн, а акций он купил скажем на 6. В целом он несет на рынок 500к ежегодно, но может напрячься и доносить скажем х2 если цены особо вкусные.

Он владеет акциями хорошего бизнеса, прибыль которого достается акционерам.

Перевернул автомобилестроение, США опять стали производить машины*, научился делать ракетные двигатели круче СССР, сделал интернет доступным по всему миру. Стал возвращать первые ступени носителей..

А затем сделав «глупую» инвестицию в твитер, сделал выборы в США, и изменил доставку информации на мейнстрим уровне до «простых людей».

Снимаю шляпу. Теперь что у нас дальше? Я думаю вероятность на мир** в течении полугода теперь близка к базовой… Типа 50 на 50.

Проблема в том что я не вижу как это отыграть из-за ставки: плечи дорогие, дальние опционы не лучше. Остается мб пытаться трейдить тем что ликвидно, но это очень сложно и энергозатратно. Вчера у меня получилась символическая прибыль из шортов, бОльшая чем убыток от докупленного по 247 Сбера.

Но что я могу сделать чтобы хорошо заработать в течении полугода? Да ничего. С такой ставкой моя модель супер заработка на бирже не работает. Все что я могу сделать*** — выбрать акции лучше рынка.

Мой счет нулевой на отрезке в 1 месяц (прибыль меньше 0,5%), убыток по акциям около 8,5, еще 1,5% убыток за плечи и прибыль по фьючерсам(по сути все это шорты) — около 10%.

Очень скромно в этот раз, все-ж каждую неделю — слишком часто. Ну за то пост покороче будет.

1>Владимир, приветствую!)
Скажи пожалуйста, если рост всех (мне известных) бумаг на 30-50% возможен только при снижении КС — адекватно тогда просто купить svcb? (наверное, у него один из самых больших апсайдов при снижении КС)
Лавировать как ты из бумаги в бумагу при этом хеджируясь фьючами я не умею

Эмм… Ну лавировать… Так желательно наверное, или хоть учиться. Раз уж вы купили мой дневник вы наверное это хотели делать? Шортить индекс может и перебор вам, но как то портфель балансировать и выбирать что даст побольше как бы надо бы… Хотя вам виднее.

По поводу совка, я думаю от текущих он кратник например к моменту ставки 10 с ожиданием дальнейшего снижения, вопрос — когда он будет.

Как долго будет высокая ставка, все это время Совок сильно недополучает. А есть бумаги которые хорошо зарабатывают и платят здесь и сейчас… И банки, и сырье, какая-то логистика..

2>Роснефть перепродана? При Диве 36-37 выглядит лучше лука?

В целом нафига хедж? Уменьшить убытки, в моменте заработать прибыль за счет альфы, и в моменте шорт был даже больше лонга… Интрадей. Заработать прибыль.

Почему была готовность это делать? Потому что высокая ставка с ожиданием роста ставки наводит на мылсь что индекс новые низы скорей покажет чем нет.

Но уверенность в этом нету, и соответсвенно есть «предел» убытка от хэджа который я готов переварит зависящий от чены, например покупая акцию и имея видение — падение цены причины докупить, а не продать… Часто так делаю, что не причина не продать в убыток если что то меняется.

А тут выходит нет достаточной уверенности, следовательно надо следить за ценой. При этом логично что там где цена разворачивалась ранее — он может сделать это вновь. В общем «горизонтальные уровни» и есть весь мой ТА. И несколько раз за эту неделю отложенные ордера отменно срабатывали.

В результате около 6/7 убытка от акций покрыла прибыль фьючерсов, что несмотря на убыток увеличило денежный поток генерируемый портфелем, чем я несказанно доволен.

Тут мб не самое прям на текущий момент актуальное… Ну что спрашивали. Потом я свалился ночью спать, утром до открытия не написал. А свежие не факт что подвезли…

1>
Важный вопрос! Хэджирование фьючерсом теперь будет на постоянной основе? Советуешь подписчикам это повторять? Подписчикам с плечами, как у тебя и подписчикам без плеч — применять такой хэдж?

Нет, думаю на постоянной основе так не будет, я все-ж просто уберу/почти уберу плечи. Но дело в том что я хотел отложить решение по поводу того чего сколько убирать и оставлять, а так-же хотел минимизировать market impact.

Мне тупо удобней шортануть фьючь когда я думаю что все будет быстро падать. Во первых мой портфель несотря на аэрофлот сделал альфу, в результате оставаясь в приличных лонгах по большей части — я смог потерять намного меньше рынка, и в % от портфелЯ так и с поправкой на мой «net long», но не уверен что хочу полагаться на альфу своего сток пика против ставки в 21 + наценка брокера, т.е вкуснее было шортануть индекс на определенный объем чем подрезать на него плечи в момент волатильности.