Блог компании БКС Мир инвестиций | Когда реально нужна маржинальная торговля

Маржинальная торговля на финансовом рынке, которая предполагает использование заемных средств или ценных бумаг, предоставляемых брокером, проще говоря кредитного плеча, — востребованный инструмент в арсенале инвесторов. Рассмотрим три распространенных ситуации, когда плечо может быть полезно.

Увеличить количество акций в портфеле

Торговля с плечом для увеличения объема длинной позиции — это стратегия, при которой инвестор использует заемные средства брокера, чтобы купить больше акций или иных биржевых активов, чем позволяли бы только собственные деньги.

Например, при наличии на счете 100 тыс. руб. и предоставленном брокером плече 1:1 (один к одному) можно использовать еще 100 тыс. руб. и купить активов суммарно на 200 тыс. руб.

Основная цель в таком случае — увеличение потенциальной доходности при росте цены актива. Если актив вырастет на 10%, доход от позиции в объеме 100 тыс. руб. составит 10 тыс. руб. без плеча, а с плечом 1:1 доход удвоится до 20 тыс. руб. (минус плата за перенос позиции).

Идеальная ситуация, когда можно совершать сделки с плечом — быстрое, но устойчивое трендовое движение. Если позиция открывается и закрывается без переноса на следующий день, плата за использование заемных средств отсутствует.

Использование плеча также позволяет открывать одновременно несколько позиций в разных инструментах на общую сумму, превышающую размер собственных средств. В данном случае начинает работать принцип диверсификации. Убыток по неудачной сделке может быть перекрыт прибыльными позициями в других активах.

Дивидендный лайфхак

Для держателей дивидендных портфелей количество бумаг часто важнее скорости роста их цены, а ключевая задача — непрерывное реинвестирование дивидендов в дополнительные акции.

Использование маржинального кредитования позволяет сделать это максимально быстро. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, можно заранее купить на эту сумму дополнительные акции. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции окажутся закрыты за их счет.

Например, инвестор держит на счете 100 акций ЛУКОЙЛа. Цена в первый день после отсечки составила около 5230 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 278 руб. на одну акцию. То есть на имеющийся пакет инвестора состоится выплата в размере 24 186 руб. с учетом налога в 13%.

Можно реинвестировать в акции ЛУКОЙЛА сразу после гэпа по относительно низкой цене, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. То есть можно докупить еще 4 бумаги на 20 920 руб.

Дивиденды по немаржинальным позициям придут в течение 18 рабочих дней. По маржинальным позициям понадобится еще 2–3 дня — условно через календарный месяц. За это время плата за перенос позиции составит около 1200 руб., но теперь у вас в портфеле 104 акции, а не 100.

Шорт — маржинальная позиция

Открытие коротких позиций является частным случаем маржинальной торговли. Брокер предоставляет заем не в виде денежных средств, а в форме торгуемого биржевого инструмента, которым чаще всего выступает акция. Позиция открывается в расчете на снижение цены: шорт в таком случае позволит на этом заработать.

С технической точки зрения открытие шортов не представляет большой сложности. На счете образуется минусовая позиция по проданным акциям, которая позднее закрывается обратной сделкой.

Как и в случае с длинной позицией, комиссия за пользование заемными активами внутри дня не взимается. Подробнее со ставками за перенос позиций можно ознакомиться по ссылке.

Как подключить маржинальную торговлю

Что подключить услугу, нужно пройти в в приложении БКС Мир инвестиций → Профиль → Управление счетами → Тарифы и услуги → Маржинальная торговля.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией