Блог компании БКС Мир инвестиций | 5 защитных инструментов

Российский рынок уже достиг привлекательных для покупки уровней, однако продажи продолжаются. Почему? В большей степени такая динамика связана с активностью нерезидентов. А ястребиные заявления ЦБ и отчеты компаний все-таки служат дополнительным отягощающим фактором. В такой нервозной и непонятной ситуации попробуем сконцентрироваться на защитных инструментах, а также найти точку опоры на рынке акций.

Золото

Данный металл в рекламе не нуждается. Сейчас он переходит к коррекции, а значит, в ближайшей перспективе может появиться удачный момент для покупки. Инвестировать в золото можно через множество инструментов. На фондовом рынке это могут быть фьючерсы на золото в долларах США за тройскую унцию (GOLD), в рублях за один грамм (GL), а также вечные фьючерсы в рублях за один грамм (GLDRUBF).

Есть возможность вложиться и в так называемое биржевое золото — торгуется под тикером GLDRUB_TOM. Оно доступно только в рублях лотами с шагом в 1 грамм. Фактически такая сделка является вложением в то золото, что находится в хранилищах НКЦ на территории России.

Флоатеры

Облигации с плавающим купоном помогут защитить портфель от дальнейшего повышения ставки.

Список выпусков, доступных к покупке, можно посмотреть в статье.

Валютные фьючерсы

В августе рубль опять перешел к ослаблению, несмотря на сообщения о проблемах с импортом. Текущая турбулентность на валютном рынке может быть связана с относительно низкими ценами на нефть, снижением требований к экспортерам по продаже валютной выручки, а также выводом капитала из страны. В целом аналитики БКС ожидают более слабый рубль во втором полугодии. Таргеты по доллару и юаню — 94,4 руб. и 13,39 руб. соответственно. Текущие уровни видятся привлекательными для покупки. Инвестировать можно через фьючерсы. По сентябрьским фьючерсам (Si-9.24, CNY-9.24) скоро предстоит экспирация, поэтому при более долгосрочном горизонте инвестирования лучше присмотреться к декабрьским контрактам (Si-12.24, CNY-12.24).

Также инвесторам доступны вечные фьючерсы USDRUBF, CNYRUBF, однако до того, как использовать их, лучше ознакомиться с обучающими статьями по данной теме:
• Как купить и продать индекс: вечный фьючерс IMOEXF
• Фандинг. Просто о сложном

Замещающие облигации

Еще один валютный инструмент, который может быть интересен на текущих уровнях. Доходность индекса замещающих облигаций составляет 11,4%. Подробнее о ситуации на этом рынке читайте в специальном материале.

Выпуски, которые могут быть интересны к покупке:

Газпром капитал-ЗО26-1-Д

• Доходность — 11,03%
• Дюрация — 1,38
• Номинал — 1000 USD
• Рейтинг — AAA

Борец Капитал ЗО-2026

• Доходность — 13,94%
• Дюрация — 1,86
• Номинал — 1000 USD
• Рейтинг — A+

МКБ-ЗО26-1

• Доходность — 13,99%
• Дюрация — 1,35
• Номинал — 1000 EUR
• Рейтинг — A+

Акции

Рынок настроен к акциям крайне негативно. Зачастую многие пытаются сравнивать их доходность с вкладом или бондами, забывая о том, что ситуация с инфляцией все-таки остается в подвешенном состоянии. Возможно, именно сейчас удачное время для подбора просевших дивидендных бумаг — Роснефть, Транснефть-ап, Сургутнефтегаз-ап и других.