Новости рынков | Рекомендуем акции Ленты к покупке с целевой ценой 1 700₽ (апсайд 21%). Компания обладает потенциалом роста посредством успешного достижения цели по выручке в 1 трлн руб. по итогам 25 г.

Лента в 2024 г. увеличила выручку на 44,2% до 888 млрд руб., чистая прибыль — 22 млрд руб. (против убытка 3 млрд в 2023 г.). Аналитики Газпромбанк Инвестиций прогнозируют выручку в 1 трлн руб. к 2025 г. и 1,564 трлн руб. к 2028 г. за счёт интеграции «Монетки» и M&A-сделок (например, дрогери «Улыбка Радуги»).

Чистый долг/EBITDA снизился с 2,8x до 0,9x. Финансирование M&A — за счёт собственных средств. Дивиденды ожидаются с 2026 г. (326 руб./акцию, доходность 23%).

Прогнозы:
— Чистая прибыль: 30 млрд руб. в 2025 г., 44 млрд руб. к 2028 г.
- Цель по акциям: 1700 руб. (горизонт 6 мес.).
Рекомендация: Покупать.

Риски:
— Рост расходов на персонал.
— Высокие ставки.
— Смена приоритетов с дивидендов на M&A.
— Сложности интеграции активов.



Источник

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.