Блог им. Roman_Paluch
На прошлой неделе акции Сбера пощупали символическую отметку в 300 рублей, но я не присутствовал на этом празднике жизни. Многие не согласятся с моим мнением и аргументами по Сберу, так как акции Сбера есть почти у каждого, принеся хорошую доходность за последний год, но это ваше право, я лишь выражаю свое мнение, пока это не запрещено. Для своей аргументации я не буду разбирать отчет сбера за 2023, там нет чего-то интересного и нового, а просто поделюсь некоторыми наблюдениями и домыслами.
📌 Две вещи, говорящей о справедливой оценке
— Дивиденды. Текущая оценка Сбера дает 12% доходность, что не является чем-то особенным. Безрисковые инструменты (облигации/депозиты) дают большую доходность (ключевая ставка к концу года скорее всего останется двузначной) на горизонте года чем Сбер, которому будет непросто превзойти в 2024 году рекордные результаты 2023 года.
— P/BV. Один из лучших индикаторов по Сберу — это соотношение цены к капиталу: если сильно меньше единицы, то надо брать, а около текущая единица +- справедливая цена. Может это соотношение уйти выше? Конечно, может на нашем закрытом внутреннем рынке, но мне Сбер по текущим неинтересен.
📌 Почему у меня нет Сбера
— Толпа. Если посмотреть статистику по самым популярным акциям у инвесторов, то акции сбера составляют почти 40% (обычка+префы) от портфеля у среднестастического инвестора. Если акции есть уже у каждого, так еще в большом количестве, то где искать топливо для роста? Шортисты? Ну только если на них, но таких товарищей капля в море.
— Риск специального налога. Государство, остро нуждающееся в деньгах, взяло в виде дополнительных налогов деньги со всех секторов, но до сих пор обходило стороной самую прибыльную компанию в России — Сбер. Государство, конечно, может взять деньги в виде повышенных дивидендов, но зачем делиться с миноритариями, если можно придумать специальный одноразовый налог. Многие скажут, что государство так не может поступить, так как пострадает большое количество людей, а вы изучите кейс Газпрома ⛽ в 2022 году, когда изначальные дивиденды в 50 рублей забрали в виде налогов. Почему история не может повториться? Могут спокойно взять со Сбера и дивидендами и специальным налогом ‼
Вывод: Сбер был и остается лучшей акцией на нашем рынке, и возможно я сильно ошибаюсь, что не держу акции в портфеле, но если будет хороший ценник, то с удовольствием добавлю к себе в портфеле в большом количестве, а пока не буду залезать в переполненный инвесторами зеленый автобус.
Не ИИР
Подпишись, мне будет приятно!
Ну да. Еще тот «налох» с 90-х народу не вернули.
Явно чешется, «бесхозные» триллионы-то под ногами валяются… Но чревато. Потом никакие ребрендинги уже не спасут.
GoGo, ага… по 500...
Брать по 300 же зашквар...
У меня вопрос — почему у тех, кто считает себя долгосрочными инвесторами нет в портфеле акций СБЕРа купленных еще по 100?
Если что, у меня была возможность их купить и я купил их в феврале 2022 по 99,95 руб, хотя до этого в финсектор вообще не инвестировал...
Доктор, да ничего страшного, долгосрочнику любое падение активов вместе со всем рынком — возможность закупится на долгосрок, вот когда поотдельности что-то валится, тут уже ой, особенно если не в курсе почему...
Кстати, я на мобилизации тарил уже, Лукойл точнее дозатаривался...
А вообще жалею только что упустил возможность купить префов Башнефти по 500, но тут сомнения насчет перспектив были из-за привычки Роснефти отжимать бабло у нее не через дивы...
Татнефть у меня была, еще по 325 брал, но скинул с хорошим профитом…
Dan Priwalow, данном, конкретном случае я не на паспорт патриотизм смотрю, а на морду:
При таком административном ресурсе, лучок, уже под 20 был бы.
24.02 я что-то взял, но, ЕМНИП, аж по 140 (да, быстрые руки — не мой конёк), а кроме того я там размазал деньги сразу на несколько эмитентов, которые впоследствии тоже неслабо подросли.
Далее основные вливания были в ГП, вплоть до кидка.
На взрывах СП и мобилизации — тоже брались крохи (сидел на 95+% в активах).
Но зато я понемногу и регулярно докупал в коридоре 120...140, по мере вливания свежих денег, что сегодня даёт вполне неплохую прибыль, даже относительно опытных, умных рукастых ребят, вливавших котлеты в диапазоне 95-110.
Вы молодцы.
Но кидать окатыши в огород инвестора, не отловившего пик падения… Кгхм.
Но по СБЕРу как раз насчет дивов более менее ясно было тогда уже…
Что и реализовалось в честной отмене Сбером и кидком в Газпроме.
По дивам первая инфа прошла только в декабре 22.
Другое дело, что свою силу Сбер на тот момент демонстрировал уже несколько месяцев, поэтому жаль, что в октябре взял мало…
DNN, то что СБЕР в 2021 получил рекордную прибыль — 1 трлн 246 млрд рублей уже было известн, я об этом...
Кстати, его тогда по 300-320 только в путь все тарили...
А потом напугались начала СВО и вот этого:
Сбербанк не будет выплачивать дивиденды за 2021 год
www.kommersant.ru/doc/5436478
Испугались того, что в связи с обрушением расчётных цепочек и утратой комиссий по платежам в/из ЕС РОЕ упадет до неприличных величин.
Кроме того, скакнувшие нормы резервирования, как раз всосавшие в себя львиную долю ЧП, запланированных к выплате.
«Бонусом» списание зарубежных активов в недружественной юрисдикции...
Короче, плановые 25 — эт конечно было здорово, но они очень лихо растворились в той ситуации, а в будущие прибылЯ в тех же объёмах (ошибочно) верилось слабо...
Поэтому он мной и брался даже по 120… Ну так… В рамках 5...7% от портфеля.
SergeyJu, я больше уже не брал, после того как прикупил по 99,95...
В ближайшее время нефтегазовые компании интереснее финсектора, потому как глобальный цивилизационный кризис сейчас, и связан он с недостатком ресурсов, в первую очередь энергоносителей...
Эта тема кому надо, известна еще с 2007-2008 года...
SergeyJu, это да, что есть, то есть, но стоит учитывать фактор Китая...
Там у них с 1980-х по нынешнее время средняя глубина угольных шахт выросла сильно… ОЧЕНЬ СИЛЬНО...
Сейчас больше 1200 метров уже, а это близко к пределу рациональности эксплуатации....
При этом 60% энергетики Китая — уголь...
И эти 60% придется замещать… нефтью, газом, электроэнергией...
Кстати, работы по проекту Пенженской ПЭС таки возобновили...
Как бы тонкий намек на толстые обстоятельства...
Сергей Морилов, Газпром у меня тоже есть, я и дивы получал по нему...
Те самые рекордные — 51,03 рубля которые...
Брал по 175 рублей, кстати...
Bablos, а я набрал, жаль тока мало, но больше не на что было в тот момент — депозит еще не подошел к сроку, а процентов там было прилично, так что возможная прибыль от роста тупо не покрыла бы потери...
Опять же финсектор я не особо фанатично тарю — у него есть масса рисков в будущем...
Тань синий банк
Реклама телграмАнала