Блог им. Roman_Paluch

Сбер по 300. Почему у меня нет акций зеленого банка

 

На прошлой неделе акции Сбера пощупали символическую отметку в 300 рублей, но я не присутствовал на этом празднике жизни. Многие не согласятся с моим мнением и аргументами по Сберу, так как акции Сбера есть почти у каждого, принеся хорошую доходность за последний год, но это ваше право, я лишь выражаю свое мнение, пока это не запрещено. Для своей аргументации я не буду разбирать отчет сбера за 2023, там нет чего-то интересного и нового, а просто поделюсь некоторыми наблюдениями и домыслами.

📌 Две вещи, говорящей о справедливой оценке

Дивиденды. Текущая оценка Сбера дает 12% доходность, что не является чем-то особенным. Безрисковые инструменты (облигации/депозиты) дают большую доходность (ключевая ставка к концу года скорее всего останется двузначной) на горизонте года чем Сбер, которому будет непросто превзойти в 2024 году рекордные результаты 2023 года.

P/BV. Один из лучших индикаторов по Сберу — это соотношение цены к капиталу: если сильно меньше единицы, то надо брать, а около текущая единица +- справедливая цена. Может это соотношение уйти выше? Конечно, может на нашем закрытом внутреннем рынке, но мне Сбер по текущим неинтересен.

📌 Почему у меня нет Сбера

Толпа. Если посмотреть статистику по самым популярным акциям у инвесторов, то акции сбера составляют почти 40% (обычка+префы) от портфеля у среднестастического инвестора. Если акции есть уже у каждого, так еще в большом количестве, то где искать топливо для роста? Шортисты? Ну только если на них, но таких товарищей капля в море.

Риск специального налога. Государство, остро нуждающееся в деньгах, взяло в виде дополнительных налогов деньги со всех секторов, но до сих пор обходило стороной самую прибыльную компанию в России — Сбер. Государство, конечно, может взять деньги в виде повышенных дивидендов, но зачем делиться с миноритариями, если можно придумать специальный одноразовый налог. Многие скажут, что государство так не может поступить, так как пострадает большое количество людей, а вы изучите кейс Газпрома ⛽ в 2022 году, когда изначальные дивиденды в 50 рублей забрали в виде налогов. Почему история не может повториться? Могут спокойно взять со Сбера и дивидендами и специальным налогом ‼

Сбер по 300. Почему у меня нет акций зеленого банка

Вывод: Сбер был и остается лучшей акцией на нашем рынке, и возможно я сильно ошибаюсь, что не держу акции в портфеле, но если будет хороший ценник, то с удовольствием добавлю к себе в портфеле в большом количестве, а пока не буду залезать в переполненный инвесторами зеленый автобус.

Не ИИР

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest

★4
43 комментария
а пока не буду залезать в переполненный инвесторами зеленый автобус
дело хозяйское…
avatar
wistopus, у меня сбер еще по 45 куплен, сижу не тужу. Скоро дивами будет приносить больше цены покупки, как ленэнерго)
avatar
360-380р увидим по Сберу?
Стецура Александр, да, и 500 2-3 года увидим 100%
avatar
Диамонд, цитата для тебя из советской классики www.youtube.com/watch?v=E83-XVFCDtE
avatar
Прозевали 
avatar
Спец налог на сбер не ввести, только дивами. 
Maxkurs,
Ну да. Еще тот «налох» с 90-х народу не вернули.
Явно чешется, «бесхозные» триллионы-то под ногами валяются… Но чревато. Потом никакие ребрендинги уже не спасут.
avatar
Сейчас конечно поздно брать уже.
avatar
Это сейчас 300 дорого, потом будет дёшево.
avatar

GoGo, ага… по 500...

Брать по 300 же зашквар... 

У меня вопрос — почему у тех, кто считает себя долгосрочными инвесторами нет в портфеле акций СБЕРа купленных еще по 100?

 

Если что, у меня была возможность их купить и я купил их в феврале 2022 по 99,95 руб, хотя до этого в финсектор вообще не инвестировал...

Сергей Хорошавин, страшненько было. Особливо когда он опять отъехал к 100р на мобилизухе
avatar

Доктор, да ничего страшного, долгосрочнику любое падение активов вместе со всем рынком — возможность закупится на долгосрок, вот когда поотдельности что-то валится, тут уже ой, особенно если не в курсе почему...

 

Кстати, я на мобилизации тарил уже, Лукойл точнее дозатаривался...


А вообще жалею только что упустил возможность купить префов Башнефти по 500, но тут сомнения насчет перспектив были из-за привычки Роснефти отжимать бабло у нее не через дивы...

Сергей Хорошавин, LKOH понадежнее BANE, если уж и лезть в нефтянку на обвале, игнорируя LKOH, то уж лучше в ROSN. Впрочем и второй эшелон огненно стрельнул с октября 2022. И TATN, и SIBN — тому примером…
avatar
DNN, Лукойла я много купил, а Роснефть не беру принципиально, пока оттуда Сечин не уйдет...

Татнефть у меня была, еще по 325 брал, но скинул с хорошим профитом…
Сергей Хорошавин, вроде потцреот, а потцреотам не веришь. Всё как всегда.)))
avatar

Dan Priwalow, данном, конкретном случае я не на паспорт патриотизм смотрю, а на морду:

 



Dan Priwalow, ну а если без шуток — история с акциями Башнефти перешедшими Роснефти и то что было потом мне не добавило доверия к оной конторе, скорее ровно наоборот…
DNN, росня-кал!
avatar
Dan Priwalow, очень благодарен Вам за высококвалифицированное и обоснованное мнение.
avatar
DNN, дико коррумпированная и непрозрачная компания с кучей дочек.
При таком административном ресурсе, лучок, уже под 20 был бы.
avatar
Сергей Хорошавин, я скажу за себя — те информпотоки на которых я пришел в рынок не поднимали Сбер как эмитента с прибылью «явно выше рынка». (2021)
24.02 я что-то взял, но, ЕМНИП, аж по 140 (да, быстрые руки — не мой конёк), а кроме того я там размазал деньги сразу на несколько эмитентов, которые впоследствии тоже неслабо подросли.
Далее основные вливания были в ГП, вплоть до кидка.
На взрывах СП и мобилизации — тоже брались крохи (сидел на 95+% в активах).
Но зато я понемногу и регулярно докупал в коридоре 120...140, по мере вливания свежих денег, что сегодня даёт вполне неплохую прибыль, даже относительно опытных, умных рукастых ребят, вливавших котлеты в диапазоне 95-110.
Вы молодцы.
Но кидать окатыши в огород инвестора, не отловившего пик падения… Кгхм.
avatar
DNN, пик падения по СБЕРу я тоже не поймал — они ниже 90 падал в конце февраля 2022, хотя я и не ловил...

Но по СБЕРу как раз насчет дивов более менее ясно было тогда уже…
Сергей Хорошавин, вот ТОГДА — по дивам вообще ничего не было ясно.
Что и реализовалось в честной отмене Сбером и кидком в Газпроме.
По дивам первая инфа прошла только в декабре 22.
Другое дело, что свою силу Сбер на тот момент демонстрировал уже несколько месяцев, поэтому жаль, что в октябре взял мало…
avatar

DNN, то что СБЕР в 2021 получил рекордную прибыль — 1 трлн 246 млрд рублей уже было известн, я об этом...

 

Кстати, его тогда по 300-320 только в путь все тарили...

А потом напугались начала СВО и вот этого: 

Сбербанк не будет выплачивать дивиденды за 2021 год

www.kommersant.ru/doc/5436478

Сергей Хорошавин, не, не совсем этого.
Испугались того, что в связи с обрушением расчётных цепочек и утратой комиссий по платежам в/из ЕС РОЕ упадет до неприличных величин.
Кроме того, скакнувшие нормы резервирования, как раз всосавшие в себя львиную долю ЧП, запланированных к выплате.
«Бонусом» списание зарубежных активов в недружественной юрисдикции...
Короче, плановые 25 — эт конечно было здорово, но они очень лихо растворились в той ситуации, а в будущие прибылЯ в тех же объёмах (ошибочно) верилось слабо...
Поэтому он мной и брался даже по 120… Ну так… В рамках 5...7% от портфеля.
avatar
Сергей Хорошавин, брал по 74, брал по 105, брал и по 270. Не продаю. И да, 500 будет рано или поздно, +дивы.
avatar

SergeyJu, я больше уже не брал, после того как прикупил по 99,95...

В ближайшее время нефтегазовые компании интереснее финсектора, потому как глобальный цивилизационный кризис сейчас, и связан он с недостатком ресурсов, в первую очередь энергоносителей...

 

Эта тема кому надо, известна еще с 2007-2008 года...

Сергей Хорошавин, у нефтегазовых компаний НДПИ сглаживает колебания и препятствует сильному росту. И вообще, власти любят доить нефтегаз. 
avatar

SergeyJu, это да, что есть, то есть, но стоит учитывать фактор Китая...

 

Там у них с 1980-х по нынешнее время средняя глубина угольных шахт выросла сильно… ОЧЕНЬ СИЛЬНО...

 

Сейчас больше 1200 метров уже, а это близко к пределу рациональности эксплуатации....

 

При этом 60% энергетики Китая — уголь...

 

И эти 60% придется замещать… нефтью, газом, электроэнергией...

 

Кстати, работы по проекту Пенженской ПЭС таки возобновили...

 

Как бы тонкий намек на толстые обстоятельства... 

Сергей Хорошавин, А Газпром не купил, тоже хорошая цена была, но он так и не отрос.

Сергей Морилов, Газпром у меня тоже есть, я и дивы получал по нему...

 

Те самые рекордные — 51,03 рубля которые...


Брал по 175 рублей, кстати...

Сергей Хорошавин, по тому, что есть от 42.
avatar
Dan Priwalow, ничего не понял, но было интересно… © 
Сергей Хорошавин, моя минималка по сберу -42 рубля.
avatar
Dan Priwalow, вот теперь понял…
Потому что зассал по 100+ брать а теперь локти кусаешь
avatar

Bablos, а я набрал, жаль тока мало, но больше не на что было в тот момент — депозит еще не подошел к сроку, а процентов там было прилично, так что возможная прибыль от роста тупо не покрыла бы потери...

 

Опять же финсектор я не особо фанатично тарю — у него есть масса рисков в будущем...

пустое, не о чем. В Black list
avatar
Дорого?  Можно вшортить, Сбер это любит.
avatar
По логике правильно, но рынок бывает иррационален, и очень очень долго…
avatar
Кг/Ам
Тань синий банк
Реклама телграмАнала
avatar

теги блога Invest_Palych

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн