Суточная ставка аренды полувагонов обновила полугодовой максимум!

🚂 Суточная ставка аренды полувагонов обновила полугодовой максимум!

📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в начале февраля 2023 года ставка аренды полувагонов выросла до полугодового максимума и достигла отметки 2521 руб.

За последние 10 лет мы наблюдаем уже третий экономический кризис в России, но нынешняя ситуация для ж/д перевозчиков разительно отличается от двух предыдущих, причём в лучшую сторону:

✔️ Кризисы 2015 и 2020 гг. сопровождались резким падением ставок аренды, на фоне увеличения профицита вагонного парка на сети РЖД. На этом фоне ставки аренды демонстрировали крутое пике, что резко сокращало доходы лидеров отрасли, а мелкие игроки и вовсе становились банкротами, поскольку используют в своей работе преимущественно лизинг.

✔️ Сейчас профицит полуговагонов на сети РЖД составляет 63,3 тыс. – показатель вблизи 5-летнего минимума. Причем сокращение избыточного вагонного парка началось еще в конце 2020 года, задолго до нынешнего кризиса.

🇷🇺 Восточный полигон РЖД забит под завязку, и в этом году ожидается увеличение пропускной способности ещё на 9,4% (г/г) до 173 млн тонн. Очевидно, что доходы ж/д перевозчиков на этом фоне вырастут, однако избытка вагонного парка ждать не стоит, поскольку только одни угольщики легко поглотят весь объем.

Перевозки по транспортному коридору «Север-Юг» в начале февраля достигли отметки 166 тыс. тонн в сутки и практически удвоились к показателю годичной давности. Данное направление также может стать одним из драйверов роста грузооборота, и руководство  РЖД готово участвовать в модернизации инфраструктуры.



👏 Минтранс России предложил продлить введенную в ноябре меру о вывозе контейнеров в полувагонах до конца этого года, что также благоприятно для доходов ж/д перевозчиков. На Дальний Восток перевозчики везут уголь, а обратно возвращаются пустыми, вследствие чего приходится оплачивать порожний пробег.

Реализация данной меры также повысит пропускную способность портовых терминалов Дальнего Востока. В выигрыше окажутся все, кроме контейнерных ж/д операторов, у которых появятся конкуренты.

👉 Бумаги Globaltrans с начала 2023 года растут быстрее рынка и сейчас торгуются на 4-х месячном максимуме. Совершенно не удивлюсь, если на этом фоне спекулянты в ближайшее время разгонят ценник вверх еще на 10%.

© Инвестируй или проиграешь