Новости рынков | Прибыль ГМК Норникель 1 п/г МСФО выросла в 96 раз

• Консолидированная выручка увеличилась на 33% год-к-году до 8,9 млрд долл. США, прежде всего за счет роста биржевых цен на металлы и увеличения объемов продаж палладия, что более чем компенсировало снижение объема производства, вызванного подтоплениями Октябрьского и Таймырского рудников, а также инцидентом на Норильской обогатительной фабрике в феврале текущего года.
• Водоприток на рудниках был остановлен в конце марта, при этом рудник «Октябрьский» вышел на полную мощность к середине мая, а рудник «Таймырский» на текущий момент работает на 80% мощности, его полное восстановление ожидается до конца ноября. Норильская обогатительная фабрика вернулась к 85% от плановой производительности и должна выйти на полную мощность в начале октября.
• Показатель EBITDA увеличился в 3 раза до 5,7 млрд долл. США вследствие роста выручки, а также сокращения расходов по экологическим резервам на сумму 2,1 млрд долл. США, связанным с розливом дизельного топлива в Норильском промышленном районе в мае 2020 года;
• Объем капитальных вложений увеличился на 80% год-к-году до 1 млрд долл. США в связи с ростом инвестиций по «Серному проекту», «Южному кластеру», а также увеличением расходов на капитальные ремонты, инвестиции в промышленную безопасность и модернизацию основных фондов предприятий Группы;
• Чистый оборотный капитал увеличился более чем в 2 раза до 1,8 млрд долл. США, в основном, за счет таких сезонных и единоразовых факторов как изменение задолженности по налогу на прибыль и амортизация авансов от покупателей продукции. Компания подтверждает прогноз по оборотному капиталу на уровне около 1 млрд долл. США на конец 2021 года;
• Свободный денежный поток сократился на 48% год-к-году до 1,4 млрд долл. США прежде всего, за счет возмещения экологического ущерба в размере 2,0 млрд долл. США и роста капитальных затрат;
• Чистый долг увеличился на 64% до 7,7 млрд долл. США вследствие сокращения свободного денежного потока, выплаты дивидендов за 2020 год, а также обратного выкупа акций. При этом, соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 30 июня 2021 года незначительно увеличилось и составило 0,7x;
• 1 июня 2021 года Совет Директоров компании утвердил Стратегию в области экологии, которая охватывает шесть основных направлений (воздух, вода, почва, управление хвостохранилищами и отходами, биоразнообразие и изменения климата) и устанавливает 21 целевой показатель, который компания должна достигнуть к 2030 году;
• В июне 2021 года Компания выплатила финальные дивиденды по итогам 2020 года в размере 1 021,22 рублей на одну обыкновенную акцию (около 13,89 долл. США);
• В июне 2021 года в рамках программы обратного выкупа акций «Норникель» приобрел у акционеров 5 382 079 обыкновенных акций по цене 27 780 рублей (около 384 долл. США) за акцию на общую сумму около 2,1 млрд долл. США.

Прогноз по рынку никеля: нейтральный в краткосрочной перспективе, но оптимистичный в долгосрочной; ожидаем сохранения дефицита по итогам 2021 года, но профицита в 2022 году на фоне продолжающегося расширения производства в Индонезии; сектор аккумуляторных батарей, демонстрирующий двузначные темпы роста благодаря мерам господдержки, законодательным инициативам и снижению себестоимости производства, продолжит быть главным драйвером спроса в течение следующих 5-10 лет по мере того, как мир будет двигаться к углеродной нейтральности.

Прогноз по рынку меди: нейтральный, поскольку текущая цена значительно превышает кривую себестоимости; ожидается небольшой дефицит в размере 282 тысячи тонн; мировое потребление меди увеличится в 2021 году на 3% на фоне улучшения общей экономической активности, при этом объемы производства сохранятся на уровне прошлого года.

Прогноз по рынку палладия: позитивный; ожидается, что в этом году на рынке будет дефицит в 0,9 млн унций; автомобильная промышленность
демонстрирует уверенное восстановление, в результате чего спрос на палладий вырос на 15% год-к-году; предложение вырастет на 8% год-к-году, в виду того, что снижение предложения в России будет компенсировано увеличением производства рафинированного металла в Африке и увеличением объема металла, поступающего от вторичной переработки.

Прогноз по рынку платины — нейтральный; восстановление спроса в автопроме, ювелирной промышленности и других отраслях будет отставать от
растущего предложения, в результате чего на рынке возникнет профицит в 1 млн унций, при этом часть этого профицита будет абсорбирована инвесторами.

«Норникель» объявляет промежуточные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года — Норникель (nornickel.ru)