Состояние портфелей высокодоходных облигаций PRObonds #1 и #2

14 апреля 2020, 08:17
|
Андрей Хохрин

Доходности портфелей высокодоходных облигаций PRObonds #1 и #2 превысили, пусть пока символически, 10% годовых (прирост портфелей с 13 апреля 2019 по 13 апреля 2020). Средняя актуальная доходность к погашению входящих в них облигаций – 17,5%. Ее можно считать ориентиром результата портфелей на предстоящие 12 месяцев. На прошлой неделе в портфели добавились облигации Калита 001Р-01, сейчас их доля – 5% от капитала. И доля может быть увеличена до 7,5% за счет снижения долей других бумаг, которые на уже проигрывают Калите в доходности. Новые имена появятся в портфелях только в июне-июле. А сейчас главная, если не единственная в работе с портфелями – их риск-менеджмент. Прогноз по дефолтным рискам хороший, на сегодня считаю их низкими.

Состояние портфелей высокодоходных облигаций PRObonds #1 и #2

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
облигации

Ключевые слова:
ВДО,
портфели probonds

2.5К

3 комментария

Андрей добрый день! Подскажите как вы риски дефолта по облигациям просчитываете на что ориентируетесь?

Игорь

14 апреля 2020, 10:28
Ответить

Игорь, отличный вопрос! Это почти ежедневная проверка собственных предположений, где может произойти кассовый разрыв у того или иного эмитентам, и обсуждение с последним этих предположений. В портфелях уменьшилась доля лизинга, появилась логистика (все-таки Калита — это не совсем нефтетрейдинг).