🐮Эконива. Важнейший риск - рефинансирование❗️

11 марта 2026, 23:17
|
Кот.Финанс

Компании надо в течение 12 мес. (с 01.07.2025 по 30.06.2026) рефинансировать или погасить 80 млрд. рублей. Это 88% годовой выручки. Операционный денежный поток за 2024 год – 20 млрд. Крупнейший кредитор – РСХБ, много ковенант (ограничений) по целевым финансовым показателям, M&A, и другие условия. Фактически, как будут спать бонд-холдеры ЭкоНивы решит РСХБ. Рефинансирует ли краткосрочный долг? Или уже рефинансировал?
Вот, почему при размещениях важна как можно более актуальная отчетность!

👉Краткий разбор размещения

📘Почитать по теме:

👉 Наша философия

👉 наши портфели (автоследы и аналитика по ним)

Полезно? Ставь👍
❤️мы будем рады Вашей подписке

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

спецраздел:
облигации

1.3К | ★1

2 комментария

-3

рефинансировать или погасить 80 млрд. рублей

Утверждение необоснованное. Это не погашения кредитов, а нарушение ковенант, и банки имеют право требовать деньги, но не обязательно будут это делать. Эксперт пишет

На момент проведения рейтингового анализа компанией были получены письма от банков, в которых содержится подтверждение отказа кредиторами от своего права требовать досрочное погашение долга. На основании этого агентство рассматривает данную часть долга в качестве долгосрочного.

СергейК

12 марта 2026, 00:52
Ответить

СергейК,

да, это называются отказные письма. Но банк-кредитор — мажор РСХБ
Основание для досрочного = нарушение ковенант
обратите внимание, что нарушение ковенант и по годовой и по полугодовой отчетности.
Юр.силы отказное письмо не имеет. но соглашусь, что РСХБ не будет требовать досрочного — просто нет смысла