Облигации Россельхозбанк 01Т1 и 09Т1

swipe
Имя Лет до
погаш.
Доходн Цена Купон, руб НКД, руб Дата купона Оферта
РСХБ 01Т1 0.0 9.5% 98.45 44.88 36.74 2019-10-23 2028-04-12
РСХБ 09Т1 0.0 9.4% 98.91 44.88 36.49 2019-10-24 2028-04-13

  1. Во первых — не на всегда, а на 10 лет, ибо оферта обещана 26/04/28 — или её может и не быть?

    Коля Остенбакен, там call-опцион, т.е. необязательная оферта по желанию эмитента. Захочет погасит, не захочет продлит. Поэтому и «вечные».

    Во вторых — в условиях снижения учётной ставки — сегодня можно взять кредит на год под 7,25 и через год перекредитоваться под 7.

    Ну это вилами по воде. Завтра кризис случится и увидим снова двухзначные ставки.
  2. Уважаемые, кто-нибудь объясните или ссылку дайте на вопрос:
    Как определить при покупке суборд или обыкновенная облигация? Вот после названия акции стоят «пр» т.е. привилегирован или «об» — обыкновенные. Какова очередь при банкротстве суборд облигаций, обыкновенных облигаций, привилегированных акций и обыкновенных акций?

    Svicov, в квике, в таблице «Текущие торги» есть параметр «Субординированный инструмент».

  3. Прошу разъяснить, по какой причине РСХБ берёт в долг у населения под 9%, в то время как может взять кредит у ЦБ по ключевой ставке 7,25%?

    Коля Остенбакен,

    Во первых, думаю у населения этих выпусков по минимуму, основная часть у институционалов.
    Во вторых, эти облигации являются субординированными, а значит несут повышенные риски и соответственно должны предлагать дополнительную премию.
    В третьих, если бы вам предложили кредит под 7,25% с возвратом через год или под 9% но без возврата, вы бы что выбрали?

    chem1, От души благодарю за развёрнытый ответ!

    Ключевой момент — суборды, теперь понятно.
    На счёт кредита на год под 7,25% и под 9% на всегда — не так всё однозначно.
    Во первых — не на всегда, а на 10 лет, ибо оферта обещана 26/04/28 — или её может и не быть?
    Во вторых — в условиях снижения учётной ставки — сегодня можно взять кредит на год под 7,25 и через год перекредитоваться под 7.

  4. Прошу разъяснить, по какой причине РСХБ берёт в долг у населения под 9%, в то время как может взять кредит у ЦБ по ключевой ставке 7,25%?

    Коля Остенбакен,

    Во первых, думаю у населения этих выпусков по минимуму, основная часть у институционалов.
    Во вторых, эти облигации являются субординированными, а значит несут повышенные риски и соответственно должны предлагать дополнительную премию.
    В третьих, если бы вам предложили кредит под 7,25% с возвратом через год или под 9% но без возврата, вы бы что выбрали?
  5. Уважаемые коллеги, доброе утро.

    Прошу разъяснить, по какой причине РСХБ берёт в долг у населения под 9%, в то время как может взять кредит у ЦБ по ключевой ставке 7,25%?

    Поясню суть вопроса:

    25-го и 26-го апреля 2018 РСХБ размещает два своих выпуска «вечных» облигаций по 10 и 5 млрд. каждый с переменным купоном в размере 9%, в то время как учётная ставка ЦБ на тот момент составляла всего 7,25%?
  6. Очередная допка состоялась www.rshb.ru/download-file/333272/%D0%A0%D0%B5%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5.pdf
    Можно тарить «вечные» бонды
  7. РСХБ-06Т1
    РСХБ-07Т1
    РСХБ-08Т1
    ещё имеются
  8. А чего так субы полили, кто-нибудь в курсе? пора продавать или покупать на все?..

    yuraisme,

    Возможно из-за того, что они хотят еще их размещать — значит с капиталом не «все в порядке»:
    www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=4879861


    nnnd, спасибо. Только вроде ещё в августе говорил, что будут добирать. В принципе, тогда-то и скаканули они вниз.
  9. А чего так субы полили, кто-нибудь в курсе? пора продавать или покупать на все?..

    yuraisme,

    Возможно из-за того, что они хотят еще их размещать — значит с капиталом не «все в порядке»:
    www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=4879861

  10. А чего так субы полили, кто-нибудь в курсе? пора продавать или покупать на все?..
  11. Уважаемые, кто-нибудь объясните или ссылку дайте на вопрос:
    Как определить при покупке суборд или обыкновенная облигация? Вот после названия акции стоят «пр» т.е. привилегирован или «об» — обыкновенные. Какова очередь при банкротстве суборд облигаций, обыкновенных облигаций, привилегированных акций и обыкновенных акций?

    Svicov, вот хорошая статья от БКС
    bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe-subordinirovannye-obligatsii
  12. Уважаемые, кто-нибудь объясните или ссылку дайте на вопрос:
    Как определить при покупке суборд или обыкновенная облигация? Вот после названия акции стоят «пр» т.е. привилегирован или «об» — обыкновенные. Какова очередь при банкротстве суборд облигаций, обыкновенных облигаций, привилегированных акций и обыкновенных акций?

    Svicov, прикол в том что субборды могут списать но банк не обанкротится от этого, то есть в вашей цепочке они самые уязвимые, на самом последнем месте.
  13. Уважаемые, кто-нибудь объясните или ссылку дайте на вопрос:
    Как определить при покупке суборд или обыкновенная облигация? Вот после названия акции стоят «пр» т.е. привилегирован или «об» — обыкновенные. Какова очередь при банкротстве суборд облигаций, обыкновенных облигаций, привилегированных акций и обыкновенных акций?

    Svicov, проще всего посмотреть на спец. сайтах
    www.rusbonds.ru
    ru.cbonds.info
    bonds.finam.ru

    либо читать проспект эмиссии
  14. Уважаемые, кто-нибудь объясните или ссылку дайте на вопрос:
    Как определить при покупке суборд или обыкновенная облигация? Вот после названия акции стоят «пр» т.е. привилегирован или «об» — обыкновенные. Какова очередь при банкротстве суборд облигаций, обыкновенных облигаций, привилегированных акций и обыкновенных акций?

  15. fobos_x, подводный камень в том, что суборд. МКБ тоже суборды. Если достаточность капитала ниже определенного уровня, суборд просто списывается в ноль. РСХБ — госбанк, контролируется опасными людьми. Захотят — запросят докапитализацию, захотят — спишут суборды.
  16. Вопрос по облигациям

    Всем привет!

    В связи с постоянным понижением ставки ЦБ РФ часть денег, которая лежит на депозитах, перестала генерировать доход. Присматриваюсь к облигациям. Кто что посоветует? Надежность ОФЗ конечно заманчива, но 7,1% это не очень большое отличие от банковского депозита.
    Облиги банков выглядят не плохо, МКБ конечно слишком хорошо, что настораживает (12,25%). Что думаете по РХБ? Россельхозбанк, 09Т1 (суборд) — 9% выглядит вполне достойно.
    Какие подводные камни есть? Буду рад любой информации по делу.
  17. Спасибо за ответ, но почему это влияет на цену 01Т1 всегда немного дороже. Может быть потому что в случае дефолта первым списывается более «молодой» долг и риск 09Т1 немного больше.
  18. Дорогие коллеги, может кто знает в чем разница выпусков 01Т1 и 09Т1, кроме даты выпуска в 1 день?

    Александр, В объеме выпуска: 10 и 5. Хотя проспекты не читал, возможно что то еще )
  19. Дорогие коллеги, может кто знает в чем разница выпусков 01Т1 и 09Т1, кроме даты выпуска в 1 день?

  20. chem1, это да. обнулиться тоже есть вероятность

  21. Alexey Khramtsov, ну с учетом что цб пока притормозил снижение и неопределенности касательно краткосрочного и среднесрочного курса рубля это неудививительно мне кажется. Всему своё время
  22. Ну вот я например на единицу их взял. Разница с офз не 1,5%, а в среднем 2%. Во-вторых, тело может вырасти довольно значительно по сравнению с теми же офз. А РСХБ входит в топ 10, даже вроде в топ 5 банков


    Макс Федотов, во-первых, длинный выпуск РСХБ надо сравнивать с длинными ОФЗ. Доходность по 26221 сейчас 7,6%, так что разница всё-таки 1,5%. Во-вторых, я не в коем случае не отговариваю от приобретения, а лишь рассказываю о возможных подводных камнях.
  23. Ну вот я например на единицу их взял. Разница с офз не 1,5%, а в среднем 2%. Во-вторых, тело может вырасти довольно значительно по сравнению с теми же офз. А РСХБ входит в топ 10, даже вроде в топ 5 банков

    Макс Федотов, я тоже взял. Также неплохо отношусь к РСХБ, те убытки, которые они показывают, вылезают из-за доначисления резервов ЦБ по кредитам сомнительного качества, это вскоре закончится. А по операционному результату они в плюсе. Ну и в любом случае ему упасть не дадут.

    … Однако беспокоит отсутствие покупателей в стакане ))
  24. Ну вот я например на единицу их взял. Разница с офз не 1,5%, а в среднем 2%. Во-вторых, тело может вырасти довольно значительно по сравнению с теми же офз. А РСХБ входит в топ 10, даже вроде в топ 5 банков
  25. Выдернуто с сайта РСХБ:
    "… Данный выпуск не имеет даты погашения, выплата купонов – два раза в год, номинал облигаций – 1000 рублей.
    Планируется получение разрешения Банка России для признания облигационного займа субординированным.
    Размещение выпуска облигаций серии 01Т1 состоится по результатам сбора заявок 25 апреля 2018 года… "

    Правильно ли я понимаю, что облигационный займ становится субординированным только с некого разрешения ЦБ?

    www.rshb.ru/news/302029/

    Alexey Khramtsov, это надо проспект эмиссии читать. Если там будет ковенанта о списании при определенных условиях, то суборд.
    Разрешение ЦБ нужно чтобы можно было их в капитал добавить.

Россельхозбанк 01Т1 и 09Т1

Господа, что думаете по облигациям Россельхозбанка 01Т1 и 09Т1 ?
Бессрочные
Купон 9%
Оферта 2028г

Стоит брать в портфель?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: