⭐️Котайджест🐾 Инфляция 5,59% за год – мало, а 1,26% за 12 дней – много. Как быть?!

💵Облигации

Рынок облигаций завершил неделю разнонаправленно:

🔹ОФЗ продемонстрировали сильный минус (-1%) на новостях об инфляции. Сложно представить, что ждали аналитики и инвесторы от первых 12 дней года, в котором вырос НДС. Ведь этот налог сразу закладывается в цену

🔹корпоративные бумаги снизились в пределах 0,4-0,5% за счет более короткой дюрации

👻Оферты

На предстоящей неделе интересны СУЭК, Сегежа, Быстроденьги. Весь список в  🗓Календаре оферт (январь), не пропустите важные

📈Акции

Индекс в нулях, но отдельные истории стреляют. 2025 год хорошо увеличил капитализацию ряда энергетических компаний. Более крупные МосЭнерго и ИнтерРАО решили перенять эстафету? Почему мы не покупаем акции? 👻 Основной риск — геополитика👉Когда начинать волноваться?

🚀Автоследы

Автоследы показали себя хорошо: или на уровне корпоративных облигаций, или лучше. По ссылкам доступны большие обзоры

🔹Бабуля на максималках (в нулях): на результаты давило снижение валюты. У нас ~20% квази-валютных инструментов

🔹Лучше, чем LQDT (в нулях)
🔹Коты на гребне волны (0,4%) – флоатеры хорошо показали себя. На опасениях еще более медленного снижения ключевой ставки инвесторы стали покупать наших фаворитов: АФК, Балтийский лизинг. Здесь 2 идеи: высокий купон и дисконт к номиналу

🔹Бабуля мини (-0,3%) – на уровне корпоративного индекса

🔹Дедуля на драйве запустили на этой неделе

🔧Ключевая ставка

5,59% по итогам очень непростого года – казалось бы, супер результат. Подкачали именно результаты первых дней января. Думаю, это будет нервировать рынок до конца месяца

🏡Недвижимость

Индекс московской недвижимости -0,6% 👉 На дистанции в 20 лет – отличный актив

💸Валюта

Курс вернулся на локальное дно. Драйверов роста не видно, мы довели долю валюты до плановой. Увеличивать позицию не планируем

👉справедливый курс доллара

👉факторы ЗА ослабление рубля

📘Почитать по теме:

👉Наша философия

👉Облигации, с которыми не страшно...

👉 Слёзы рынка😭

❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка — лучшая мотивация

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!