Сегодня про Fix Price

Рыночная цена = 137.4₽
Справедливая цена = 142₽

Краткие итоги за 1КВ2025 по МСФО:

Выручка +3.9%
Чистая прибыль +4.4%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢У компании небольшой долг
🟢Компания может платить дивиденды после переезда
🟢В20 августа на МосБирже запустят торги акциями

Риски присущие Fix Price:

🔴Снижение FCF
🔴LFL-трафик отрицательный

FIx Price пока на паузе. Точнее говоря, котировки стоят на месте, но 20 августа на бирже появятся обыкновенные акции компании. Бизнес модель эмитента далека от идеальной и дивидендные перспективы до конца непонятны.

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 40% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.22x.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
3.1% выплачено за 2023 год
17.1% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 6₽.

Ожидается по итогам 2025 года. Ориентировочная дата рекомендации: март-апрель.

Чем Fix Price готов удивить? Высокими дивидендами, которые может заплатить в долг. Обязательств не так много, а обмен ГДР на обыкновенные акции позволит платить дивиденды без всяких преград.

В целом, компания прошла 2024 год слабовато. Прибыль упала, трафик стабильно ниже нуля с конца 2021 года. Это ни есть хорошо. Шанс рекомендации высоченной выплаты мал, что делает идею в Fix Price спекулятивной.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации