Импортозамещение под угрозой: как реагировать на возможную отмену санкций?

📈 В последнее время на российском фондовом рынке ходит множество разговоров об отмене санкций. И на фоне резко активизировавшихся переговоров между Вашингтоном и Москвой, в инвесторов вдруг вселился бурный оптимизм, и мы увидели ралли по индексу Мосбиржи. Что, впрочем, совершенно неудивительно, учитывая, что они заранее отыгрывают весь этот позитив и потенциальное снятие антироссийских санкций.

Правда, есть на нашем рынке и такие компании, для которых потепление отношений между РФ и США может означать уже скорое возвращение западных вендоров, что ставит под угрозу процесс импортозамещения, который только-только начал набирать обороты. Давайте сегодня порассуждаем об этом, взяв в качестве примера Группу Элемент, акции которой в феврале снижаются и демонстрируют противоположную динамику, по сравнению с большинством других публичных эмитентов на нашем рынке.

📣 Из уст российских чиновников в последнее время действительно активно зазвучали намёки о том, что западные бренды вскоре начнут возвращаться в нашу страну, что вызывает вопросы относительно будущего тех компаний, которые смогли значительно укрепить свои позиции именно благодаря политике импортозамещения в период 2022–2024 гг.

Однако здесь нужно понимать, что даже в случае улучшения международных отношений, Россия не откажется от идеи импортозамещения, а любое возвращение иностранных компаний будет точечным решением под определенные задачи, т.к. это вопрос не только экономической, но и технологической независимости. И в этом смысле наша страна за последние годы действительно сделала значительные шаги в создании собственных производственных мощностей, разработке технологий и снижении зависимости от иностранных поставщиков. Это особенно важно в ключевых отраслях, таких как IT, высокие технологии, машиностроение, фармацевтика и энергетика.

Кроме того, импортозамещение стимулирует инновации и рост конкурентоспособности отечественных компаний на мировом рынке. Это не только укрепляет экономику, но и создаёт новые рабочие места, развивает регионы и повышает уровень жизни населения.

🇷🇺 Уверен, вы и без меня прекрасно понимаете, что технологический суверенитет — это не просто замена импортных товаров отечественными, а создание полноценной экосистемы, которая обеспечивает устойчивость российской экономики в условиях любых внешних вызовов. Поэтому я совершенно не сомневаюсь в том, что даже если отношения с другими странами вдруг резко улучшатся, Россия вряд ли откажется от достигнутых результатов, т.к. это стало частью долгосрочной стратегии развития.

И уж тем более, когда речь идёт об отечественных IT-компаниях и производителях микроэлектроники, которые стали важнейшими элементами обеспечения технологического суверенитета нашей страны. Не случайно российские власти активно поддерживают разработку отечественного программного обеспечения, а также охотно вкладывают деньги в развитие технологий искусственного интеллекта и производство микроэлектроники.

🇺🇸 Утверждение, что Дональд Трамп — выгодный для России американский президент имеет под собой очень зыбкую почву, точно вам говорю. И сильно расслабляться в этом смысле я категорически не рекомендую. Помните, как перед своим первым президентским сроком Трамп часто заявлял на публике, что хотел бы поладить с российским президентом, однако по факту он ввёл более двухсот санкций против российских граждан и организаций. Более того, именно при Трампе американцы начали продавать оружие Украине. То-то же!

Более того, как показывает история, Запад всегда очень медленно и крайне неохотно отменяет санкции в отношении своих оппонентов, и даже после отмены ограничений восстановление торговых отношений может занимать до 10 лет и более. Вот такая занимательная статистика.

👨‍💻 Безусловно, западные компании при первой возможности будут стараться вернуться на российский рынок, и это глупо отрицать. Однако, повторюсь, в сферах кибербезопасности и микроэлектроники конкуренция со стороны иностранных игроков представляется минимальной. Например, в 2022 году, когда западные компании покинули Россию, оставив бизнес и госучреждения без актуальных обновлений ПО, количество атак на инфраструктуру резко возросло. Вполне вероятно, что российские компании предпочтут использовать проверенное отечественное ПО, которое доказало свою надёжность в условиях повышенных рисков.

Что касается производства чипов, то импортозамещение здесь является глобальным трендом. Такие страны, как США, Индия, Китай и Саудовская Аравия, активно инвестируют миллиарды долларов в развитие собственных производственных мощностей, и на этом фоне поддержка отечественного производителя микроэлектроники со стороны российских властей вписывается в этот общемировой контекст.

Можно даже не сомневаться в том, что господдержка в секторе микроэлектроники, где ведущим игроком как раз и является Группа Элемент (#ELMT), никуда не денется, и в качестве своеобразных гарантий государство обеспечивает спрос на отечественную компонентную базу через запуск ключевых отраслевых проектов. В их числе: строительство высокоскоростной ж.д. магистрали между Москвой и Санкт-Петербургом, разработка и производство беспилотников, развитие электротранспорта, расширение низкоорбитальной спутниковой группы, гражданская авиация и ряд других направлений.

🧐 Где сегодня используются российские чипы:

▪️электроэнергетика,
▪️нефтегазовый сектор,
▪️промышленная робототехника,
▪️авиационная промышленность и судостроение,
▪️спутниковая связь и системы выведения на орбиту,
▪️телеком-оборудование.

👉 Подводя итог всему вышесказанному, давайте резюмируем: не стоит тешить себя иллюзиями относительно быстрой отмены санкций. Это может занять время и не факт, что коснется таких стратегически важных направлений, как технологии.

Кроме того, компании, играющие ключевую роль в укреплении технологического суверенитета страны, точно сохранят поддержку со стороны властей. А вот на каких условиях западные компании смогут вернуться на наш рынок еще остается большим вопросом!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!



©Инвестируй или проиграешь