Почему у меня нет акций ОВК

Акции ОВК переживают новую жизнь и с точки зрения фундаментальной оценки выглядят привлекательно, но из-за некоторых красных флагов частному инвестору стоит относится к компании скептически.

📌 Причины cкепсиса 🧐

— Допэмиссия. В 2023 году компания провела масштабную допэмиссию, по результатам которой число акций выросло со 116 до 2 906 млн. За счет допэмиссии заемный капитал поменялся на собственный, что позитивно для баланса компании, но из истории данный факт не вычеркнуть.



— Собственники. После проведения допэмиссии мажоритарными акционерами стали 4 физических лица, связанных с УГМК. Отношение к данным персонажам у меня негативное, так как они же в 2022 году раздербанили за копейки компанию Петропавловск, оставив миноритариев с дыркой от бублика. Да и планы, и цели по развитию компании новые собственники не озвучили, поэтому не хочется находится с ними в одной лодке.



— Долг. В 2023 году компания получила разовый доход в 31 млрд за счет списания долгов путем деконсолидации своего дочернего общества, на котором висела часть долгов. Случай уникальный для нашего фондового рынка, если компания умудрилась опрокинуть кредиторов, то кинуть миноритариев ей не составит особого труда.


— Прогнозируемость. Компания неожиданно продемонстрировала высокие финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года, только делать будущие прогнозы затруднительно из-за отсутствия обратной связи с инвесторами и закрытости компании.

— Займы. В конце 2024 года компания выдала займ связанной стороне на 25 млрд на 36 месяцев. Мутная сделка, которая показывает скотское отношение к миноритарным акционерам, так как мажоритарии таким способом вывели прибыль за 1 полугодие себе в карман в обход миноритарных акционеров. Не удивлюсь, если эти деньги окажутся безвозвратными. От долга у них получилось откреститься.



Вывод: ОВК — это вариант для ковбоев, а негативных моментов в прошлом достаточно, чтобы воздержаться от покупки акций ОВК.

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest