Флоатеры. Тихая гавань

Ключевая ставка постоянно повышается, поэтому многие граждане ломают голову над насущным вопросом: где и насколько открыть депозит в банке, а фондовый рынок в текущей ситуации не панацея.

Но есть универсальный инструмент, который исключает данную головную боль — флоатеры. После начала цикла ужесточения ДКП со стороны ЦБ в августе 2023 года я начал активно использовать данный инструмент для сбережения своих накоплений.

📌 Что такое флоатер 🧐

Флоатеры — это облигации с плавающим купоном. Такой инструмент позволяет обезопасить портфель от колебания ставки. В отличии от облигаций с фиксированным купоном у таких облигаций не падает тело при изменении ставки. Например, ОФЗ 26238 с постоянным купоном сейчас торгуется за половину номинала из-за огромной ставки!

📌 Плюсы флоатеров ✔️

— Стабильность. Флоатерам до лампочки какая процентная ставка, так как такова их сущность, поэтому их владельцам не надо переживать из-за роста ставки. Смелые депозитчики, которые открывали вклады по ставке +-15% на год+ пару месяцев назад, уже, наверное, пожалели о таком решении.

— Не теряешь процент. Если вдруг тебе срочно понадобились деньги или на рынке появилась идея, то в отличии от вклада флоатеры почти всегда можно без проблем продать, не теряя накопленные проценты.

— Неплохой процент. Обычно у интересных флоатеров ставка купона на 1-2% выше ставки ключевой ставки, что достаточно неплохо, потому что ставки по депозитам в банке наоборот на пару процентов ниже ключевой (если Вы не новый клиент банка).

📌 Минусы флоатеров ❌

— Нельзя заработать. Данный инструмент не сделает Вас богатым, так как риск тут низкий, поэтому он полезен в использовании только в период турбулентности или во время чрезмерно высоких ставок. При ставках ниже 10% флоатеры неинтересны вообще.

— Девальвация. В отличии от акций и замещаек данный инструмент не защищает от ослабления рубля, поэтому в портфеле должны быть не только флоатеры.

— Риск эмитента. Если выбрать плохо эмитента (с высокой долговой нагрузкой), то есть риск не получить обратно вложенные средства.

— Налоги и комиссии. Да-да, за покупку-продажу флоатеров надо платить брокеру + надо платить налог с купонов. Но с банковских вкладов выше 1 млн тоже надо платить налоги!

— Ликвидность. У некоторых эмитентов маленькая ликвидность + в период шоков возможны увеличенные спреды, поэтому в моменте могут быть небольшие трудности с покупкой-продажей данных инструментов.

📌 Пара флоатеров

Есть огромное количество подборок с флоатерами, поэтому желающие более глубоко погрузиться в данную тему могут легко найти всю необходимую информацию. Я бы смотрел на следующие вещи при выборе флоатеров: качество/рейтинг эмитента, размер купона и частота выплаты купонов. В своем портфеле держу следующие флоатеры: Черкизово-БО-001P-07, РЖД-001P-28R, Ростелеком-001P-07R, Россети Ленэнерго-001P-01.

Вывод: в целом можно просто использовать фонд ликвидности — LQDT, но я принципиально не работаю с фондами, а флоатер — это неплохой, но временный инструмент для сбережения накоплений в период высоких ставок.

t.me/roman_paluch_invest