Субъективная матрица экспортеров

Решил сделать мини-матрицу по компаниям-экспортерам + добавил компании, у которых экспорт уже незначителен, но цены на продукцию, по-прежнему привязаны к мировым. Картина, конечно, субъективная, но при текущей ставке, санкциях и стоимости акций вышла она у меня скорее грустная.

📌 Мои метрики для матрицы

Для своей матрицы использовал два показателя:

— Оценка. В этот показатель закладывал такие показатели как EV/EBITDA, форвардный P/E, дивидендная доходность, соотношение чистого долга к EBITDA.

— Качество актива. В это понятие входят потенциальный рост бизнеса, выплата дивидендов, долговая нагрузка, отношение к миноритариям, качество мажоритария, открытость к акционерам и раскрываемость информации.

📌 Что получилось?

— Где возможны иксы? В текущей ситуации в моем восприятии только две акции могут стоить в два раза дороже: НКНХ 🏭 и сургут обычка ⛽️. Вторая акция прям для романтиков, готовых ждать годами, а вот в НКНХ реально интересен с учетом будущего роста мощностей.

— Что вообще неинтересно? Эти истории я бы даже пытался трогать в лонг: Акрон, Распадская, Сегежа, Русал, Полиметалл, Мечел, Русснефть, потому что качество у всех этих активов так себе, но дешевизны при этом тоже не наблюдается.

— Что интересно? Роснефть ⛽️, Новатэк 🔋 и Газпромнефть ⛽️. Как говорится, чем богаты (нефтью и газом) 😁. У Роснефть нормальная оценка и не за горами Восток-Ойл. Новатэк нормально душат, но ценник в 1000 рублей (недешево, но редко хорошее бывает дешево) не привлекателен у такого качественного актива? Газпромнефть теперь доенная корова Газпрома, которая будет делиться сочными дивидендами в том числе с немногочисленными миноритариями.




Вывод: идей на текущем рынке среди экспортеров немного. В основном нефть и газ. Если интересно, то могу составить похожую картинку по внутренним игрокам.

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest