Эдакая… Ментальная зарядка. Буду думать этим постом. Допустим вы потеряете возможность принимать инвестиционные решения, и вам надо описать как будут управлять портфелем следующие 20 лет. Или дать совет хорошему другу. Индивидуальные акции на 20 лет выбрать не подходит — 20 лет много. Цель выводить прибыль — есть.

Какие инструкции вы оставите управляющему? Акции роста отбирать сложно, большие риски, сложно анализировать сложно проверить достоверность прогнозов и т.д

Остаются коровы. Образно — Сбер, Лукойл, Новатэк, вы бы явно вляпались в ГМК — куда деваться, и в Газпром… мб обе компании были бы проданы поздней, но тем не менее. Но это не суть. Мы хотим попытаться обыграть рынок, сформулировав наши действия заранее.

Есть один нюанс который придется оставить за скобками: сценарий когда есть смысл полностью уйти в кеш из-за слишком высоких мультов/пузыря на рынке. Хотя глобально, на свои, и отправляясь в путь когда мульты низкие — может это и не нужно… Наша история может помнит такой случай лишь в 2007, нас слишком залили западным баблом. В США может такого толком и не было последние лет 40, хотя напрашивается 2001, но опять же — вопрос бумаги.

И так. Расходы на ВПК — расходы в один конец. Тоже спорно, но скорей да чем нет.

Сделали танк — он только воевать может, не поможет дальше экономике расти! То ли дело на гражданке. Вот эскортнице заплатили за ночь, а она эти деньги в экономику вернула!

И вот не доходит до людей, что потраченные на снаряд деньги в виде ЗП, купленного сырья(по большей части думаю нашего, но если даже нет — не зря же нефть мы продаем?) — тоже остаются в экономике.

И снаряд от феерверка ничем не отличается. От вложений в основные средства(которые для справки сейчас рекордные, глобально — на этом и растем) — конечно же отличаются. Купленный самолет, или построенный дом — сильно полезней для экономики чем танк, если смотреть чисто с точки зрения экономики отбросив геополотику*.

Но вот минутное зрелище типа концерта, феерверка, или салюта, таки ночи с эскортницей — тоже вот сейчас удовольствие дали, и все. Больше никакой пользы экономике. Аналогично с туризмом. Скажите что вы ведь эти деньги дали кому то кто их вернет в экономику, а снаряд взорвался? Вы — идиот. :)

1> Какие потенциалы в процентах видишь по каждой бумаге из портфеля на интервале 1-2 года? Или потенциалы бумаг относительно друг друга, например, YYY на 50% имеет больший потенциал чем XXX
Я не оперирую такими данными, и считаю что вообще делать эти прогнозы довольно глупо. Все зависит от большого числа вводных которых я не знаю. Например при высокой ставке еще дольше чем думаем — БСП вкуснее многих других бумаг.

Выходит отписка на вопрос, на балаболить цифрами когда вообще не имею о них представления довольно глупо. Вот есть, например Лукойл с ДД, например 17%. Что дальше с нефтью? Со ставкой? С рынком в целом? Какие будут отчеты у других бумаг, как дальше будет развиваться конфликт и т.д.
В целом я думаю что потенциал многих бумаг более 50% за год-полтора + дивы, вероятно у БСП — меньший, но он так же меньше пострадает от ставки(прибыль вообще вероятно вырастет)..

2> Почему в сторону распадской не смотришь? Сильнее рынка весь месяц

Я вообще далеко не во все стороны смотрю. Я один, а акций много. Мне не ясно что с дивами, это не компания для акционера и я не знаю что и когда мне даст владение долей этого бизнеса.

Метания последний где-то месяц депозит подгрызают. Ранее — помогали, лучше метания чем большие плечи против рынка.

Но на текущий момент — явно поспешил уменьшить, потом откупить и вот это все.

Вероятно срежу ОФЗ, без убытка. А акции наверное посижу какое-то более продолжительное время до какого то намека на ясность. Собственно просто увеличу амплитуду принятия решений.

Наверное следующее решения уменьшения позиций в убыток не стоит принимать ранее падения депозита где-то на 1/7.

В идеальном мире — падение бумаг без изменения фундаментальной ценности не должно приводить к продажам, но с плечами против рынка альтернатив нет.

https://t.me/LadimirKapital

О бессмысленности размышления избегания убытков в отрыве от захвата прибыли.

Тут на самом деле мысль очень короткая: не надо так)

Мне не интересно даже направлять мысль в сторону избегания убытков в отрыве от инструментов которые позволят своевременно взять риск, и хорошую прибыль.

Я хочу оптимизировать доходность на долгосрочном отрезке. Можно избежать убытков всегда, просто переложиться в то что скорей всего сохранит стоимость, диверсифицироваться и вуаля.

Но зачем мне это надо, если это отберет возможность потом хорошо заработать? Для меня бОльашя часть капитала — это инструмент для приращивания капитала, и прятать капитал в безопасность чтобы его сохранить, и упустить момент прибыли равносильно убытку здесь и сейчас.

Еще меня больше интересует потенциал денежного потока депозита, а не его стоимость в товарах потребления. Наверное и он чутка упал с пиков, что бывает на падении номинальной стоимости активов когда вы с плечом. Из-за высокой ставки мое плечо и так далеко от предельно допустимого, которое у меня было бОльшую часть последних лет.

Вопросы очень неравномерно набираются. Бывает за две недели не наскребешь на пост, бывает за неделю перебор.

1> (моими словами из памяти)
Достаточно ли приложения для работы, в свете потенциальных перегрузок в «самый черный день»?

По мне в целом недостаточно приложения из-за отсутствия айсбергов. Вчера был редкий день когда я и продавал и откупал одну и ту же бумагу, сначала уменьшил каплю плечо в двух позициях, потом одну закрыл полностью, и докупить решил именно в той бумаге где продал чуть ранее. Ну так вот, даже с айсбергами было туго по ликвидности, без них вообще хз чтобы я делал. А это довольно маленькие маневрирования были: сначала сбрил 1/7, потом докупил 1/3 к тому что осталось. Почти докупил, ордера исполнились не полностью. И это не самая большая позиция в портфеле, и не самая неликвидная бумага. Так что в целом приложения маловато.

А по поводу сути вопроса — квики 24,02 тормозили но работали, в приложения многие не могли зайти. Так что да, квик очень стоит иметь и в целях сохранения доступа под нагрузкой в том числе. Брокеры могли что то улучшить за это время, но я бы не рассчитывал.

Хочу накатать пару слов про логику обслуживания госдолга. И вообще — долга, как… Воспринимать процентные платежи государства? И нефинансовых бизнесов. Тезис не актуален для банков разумеется.

Начнем с государства. Вот у вас долг 10% ВВП(например), ставка допустим 15%. Поступления в бюджет равны нефинансовых расходам, т.е. дефицит бюджета равен стоимости обслуживания долга. Рост экономики — типа 4%, инфляция допустим 8%.

Какие-то цифры похожи на наши, но в целом — с потолка, я не пытаюсь смоделировать бюджет. Сколько у нас поступления в бюджет от ВВП я кстати не знаю, допустим типа… 25% от ВВП?

Процентные расходы тогда выходят 1,5% от ВВП, тогда типа 6% доходов уходят на обслуживание долга?!*

Да, но нет… Допустим проценты просто перезанимаются. Тогда мы вечно будем растить долг?! Номинально — конечно да. Но дело в том что экономка всегда(почти) растет лютыми темпами в своей валюте. Если инфляцию берем 8%, а рост экономики 4% — значит номинальный рост близок к 12%-и процентам. Тогда получится что от 1,5% от ВВП дефицита, прирост долга к ВВП получится лишь… 0,3% в год.

Хочу еще раз обос**ть автослед, особенно Финам и ТКС — они в общем вводят в заблуждение, думаю, умышленно. Притом брокеры хорошие — пользуюсь. И да, в целом — есть расклад в котором это почти не аморально. Но это не точно.

Итак. Приходит хомячок на рынок гуру, выбирает себе кривую покрасивше, комиссию пониже… Ему в общем говорят какая там комиссия. В годовых она не сразу ясна в случае ТКС, указана в месяц(шта?). Но конечно же красивые графики показывают БЕЗ этой комиссии, графики автора. Не пользователя.

Кстати еще одна причина по которой я не афиширую счет, точную доходность и т.д.
Она моя, вы ее не получите. И кстати дальше точно хуже чем с низкой базы весны 2022. Со Сбером по 100 легко делать иксы.

Итак. Во первых — комиссия вычитается из счета, из-за чего растет он медленней, а падает быстрее :)

В случае длительных просадок это все усугубляется тем фактом что -20% требует +25% чтобы выйти в 0, -33% +50% и т.д.

Второй момент, который просто лютое свинство — автор стратегии исполняет свои сделки первым. Он имеет комиссию как за ДУ(ну канеш брокер много берет), но при этом из-за того что он всегда первый его собственная доходность всегда больше доходности тех кто копирует сделки после. Это в неплохом случае, в плохом — он этим может пользоваться имея еще один счет на брата.

Увы, похоже тут будет много пробелов… Но постараюсь «зажимать» поменьше, много специфики по портфелю.

1> Нет желания перейти из 26238 в 26247?

Нет. В свое время выбрал 26238, и не вижу причин что то менять. В целом при ставке на падение ставки — чем длинней тем вкусней.

2> Где взять такие яйца?)

Примечательно что вопрос от девушки… Они у вас внутри.

3> Твое мнение по Курской области? Судя по плечу все ок?

Я не подрезал позиции что ребята видели, и думаю что понедельник будет днем зеленым. Тут нет параллелей с харьковской областью вначале осени 2022.

4> Чёт большое плечо. Будешь что то резать? (разом несколько вопросов на эту тему)

Обобщенный вопрос… Вряд-ли с текущим досижу до падения ставки, но важно понимать что все-ж ОФЗ с купонами покрывают бОльшую часть стоимости, а переоценка с такой инфляцией думаю вверх будет у дальних ОФЗ. Если тенденция продолжится.

6> зачем так часто торговать? по 20 постов в день. извлекать ценность из подписки чё то сложно стало(

В прошлой рубрике «вопросы» был огромный разбитый на части вопрос, вопрос копипастить не буду, просто напишу ответ развернуто на множество пунктов.

Общий вайб — представь себе что тебе нужно обучить человека своим навыкам работы на бирже, как?

В целом есть планы создать курс мб как нибудь, когда нибудь, как разделить на фазы — сейчас вряд-ли смогу написать. Может книгу напишу… Давно есть планы, но это все — годы. А щас — сырая попытка в это дело.

Итак. Есть ряд качеств/навыков.

Во первых — мыслительный аппарат. С логикой все должно быть неплохо, не обязательно знать матан на уровне выпускника технического ВУЗа без поблажек, но мыслительный аппарат без какого-то базового понимания теории множеств, математической логики(той что дают в ВУЗе), хоть на упрощенном уровне — я думаю необходимы. Не страшно если вы забыли обозначения мат логики, страшно — если вы соображаете какой-то другой логикой. Ваша — не логика)
Ну и тупо считать в уме примерно — крайне желательно, даже тупо когда ордера выставляете — разбить нужный пакет на равные доли.