Братиш, время акций конечно не ушло, но то, что пришло время облигаций — это неоспоримый факт!

Ведь таких халявных доходностей на рынке не было уже 25 лет!

Ставки по депозитам падают, а в бондах их можно зафиксировать на годы вперед, но делать все надо аккуратно!

Кстати прошлый год был лучший за всю карьеру облигационеров — многие грамотные ребята сделали только на бондах 30-40% годовых. Такого урожая на их веку еще не было!

Как поднять свой уровень в бондах?

Самое быстрое и эффективное — потратить всего один день и посетить нашу конференцию, которая пройдет 28 февраля в Москве!

Не забудь подписаться на канал наших конференций: https://t.me/smartlab_conf

🚨Ну и самое важное! У нас с 2 февраля плановое повышение цен, поэтому надо успеть купить билет подешевле https://bonds.smart-lab.ru/

Мой промокодик MARTOS дает -20% скидку⚠️

p.s. Кстати Максим Орловский также будет выступать у нас👍 Я так понимаю он щас как раз где-то на 85% портфеля как раз сидит в бондах

У народа начался чёс по поводу Полюса, Селигдара и ЮГК.
Все хотят его теперь купить и успеть заработать.
Давайте расскажу в чем тут проблема.

Логически и фундаментально мы можем посчитать теоретическую стоимость.
Эта стоимость как правило редко имеет общее с тем, что происходит на рынке.

В оценку стоимости мы должны положить кучу неопределенных переменных, главная из которых — долгосрочная цена золота.
Даже несмотря на то, что каждый день происходит с желтым металлом, мы не можем закладывать в разумную модель долгосрочную цену выше $3000/унц.
При таких ценах экономика наших золотодобывающих весьма скромная.

В прошлом уже бывали такие ралли по золоту, последний раз правда в январе 1980....
Такое ралли может быстро закончиться последовательным снижением цен в течение 2-3 лет.

Сегодня такой день был на рынке, что все залежавшиеся трупы из могил повставали и повырастали.

Но есть один особенный труп, залежавшийся на самом дне москазино, протухший на весь мой портфель, которого даже сам эскулап реанимировать не в состоянии😁

Догадываетесь о чем я? 😊

А что с IMOEX?
Наш рынок с золотом что ли коррелировать стал?
-2% за полчаса

Вчера в 15:40 мск на сайте ФАС вышло сообщение https://fas.gov.ru/news/34469), о том, что ФАС не будет слишком счастлива, если объединятся 2 компании кикшеринга ВУШ и ЮРЕНТ:

Это конечно формальная бюрократическая отписка, вредная для бизнеса.
Обычно ведомства идут по пути наименьшего сопротивления и принимают наиболее безопасный для себя вариант, пока «сверху не постучат». Лично я уверен, что с логической точки зрения возражения ФАС — это абсурд.

👉Системе (акционеру МТС->Юрент) нужны любые деньги, хотя exposure на самокаты всего 50% через долю в МТС
👉Главная проблема ВУШа — это само существование Юрента (нет свободы тарифообразования из-за конкуренции)
👉Своих денег у ВУШа на сделку нет и не будет (при текущих условиях)
👉Потенциальных внешних интересантов может быть два: Сбер (вероятно) или Яндекс (крайне маловероятно). В этом случае Сбер покупает контроль в ВУШе у мажоритария и оплачивает сделку допэмиссией.
(на всякий случай, средневзвешенная цена по акциям WUSH за 6 мес = 100 руб +5% от текущих уровней).
👉Сама сделка может быть не слишком большой (10-15 млрд), поэтому позволить себе такое может не только Сбер.

👉Вторая возможная схема — оплата сделки акциями ВУШа (маловероятно, потому что такая схема вряд ли интересна МТСу в формате присоединения к ВУШ)
✅Я давно писал, что бизнес кикшеринга в России жизнеспособен только если будет 1 крупный игрок без конкурентов

Каковы возможные последствия для акций и облигаций WUSH?

Покритикую ФАС немного.

ФАС, как вы относитесь к тому, что МОНОПОЛЬНЫЕ власти Москвы взяли повысили цены на общественный транспорт на 12% со 2 января?

Это НОРМАЛЬНО?
Почему вы МОЛЧИТЕ?

Общественный транспорт — это настоящая МОНОПОЛИЯ. И альтернатив для широких слоев населения нет. Спрос неэластичный, повысили — придётся платить.

Самокаты — это необязательный вид транспорта (эластичный спрос). Если тебя не устраивает тариф, ты можешь ехать на общественном транспорте. Самокаты не обязаны конкурировать друг с другом, у самокатов есть конкурент в лице общественного транспорта и такси.

На рынке такси — МОНОПОЛИЯ.
На рынке общественного транспорта — МОНОПОЛИЯ.
Почему самокатам нельзя объединиться, чтобы хоть как-то поконкурировать с другими монополиями?

Будет лучше, если из-за жесткой конкуренции один из операторов (не дай Бог) возьмет и обанкротится? Вам полегчает от этого?